Банк России: Лизинг будет наблюдать последствия кризиса в течение двух лет

Специалисты Банка России в ответ на запрос FedLeasing.ru поделились предварительными оценками последствий для лизинговой отрасли экономического кризиса, вызванного пандемией коронавируса.

Лизинговый сектор, по нашим оценкам, находится в начале снижающейся фазы кредитного цикла. В марте - начале апреля произошел первичный шок платежеспособного спроса на лизинговое имущество, последствия которого будут наблюдаться в течение ближайших двух лет. 

Кредитоспособность всех ключевых категорий клиентов ухудшилась. Авиакомпании приостановили перевозки пассажиров, железнодорожные грузоперевозки сократились, городской пассажиропоток также упал, что отразилось на муниципальном транспорте, такси и каршеринге. Некоторые муниципалитеты ввели временный запрет на использование городского такси и каршеринга. Кроме того, на период запрета международных сообщений авиакомпании не могут полноценно обслуживать свои долги. То же самое касается розничного сегмента. В марте Банк России проводил опрос лизингодателей о текущей ситуации. Помимо авиационного лизинга, респонденты относят к наиболее пострадавшим розничным сегментам лизинг легковых и грузовых автомобилей.

Отсутствие спроса на новое имущество и погашение части накопленного портфеля должны привести к сокращению не только объемов нового бизнеса, но и к снижению совокупного портфеля лизинговых платежей. Респонденты-лизингодатели оценивают уменьшение своего совокупного портфеля до 30%. По их словам, потенциальный эффект от самоизоляции найдет отражение в снижении чистой прибыли более чем на 50%. У лизингодателей с диверсифицированным портфелем – падение прибыли до 20%. Если ситуация ухудшится, потери, соответственно, увеличатся.

В ответ на реализацию кредитного риска лизингодатели запрашивали у Банка России изменение порядка формирования резервов на возможные потери по выданным им ссудам. 10 апреля Банк России принял решение отнести лизинговую деятельность к числу отраслей, пострадавших от пандемии. Банкам было предоставлено право не ухудшать оценку качества обслуживания по ссудам I и II категорий по состоянию на 1 марта 2020 года при условии, что лизингодатель реструктурировал платежи своих клиентов. Речь идет о резервах по основной сумме долга и неполученным процентным платежам.

Кривая процентных ставок по лизинговым облигациям сдвинулась вверх в среднем на 200 базисных пунктов. На рынке наблюдался временный скачкообразный рост доходности лизинговых облигаций, однако ситуация быстро стабилизировалась. Основным категориям инвесторов в долговые ценные бумаги - банкам, пенсионным фондам, страховщикам, была предоставлена возможность не проводить отрицательную переоценку портфелей. Новые облигации, купленные в течение действия пандемии, будут учитываться в портфелях по цене приобретения. Кроме того, НПФ и страховым компаниям дан еще ряд регулятивных послаблений, которые позволят им не проводить перебалансировку портфеля. Это должно снизить ценовое давление на рынке лизинговых облигаций. Важно отметить, что меры уже действуют: доходности ОФЗ вернулись к уровню конца февраля, что является благоприятным фактором и для корпоративных облигаций.

Принятые меры будут иметь смешанный эффект, различающийся по типу лизингодателя. Крупнейшие лизингодатели (в меньшей степени дочерние компании банков) имеют диверсифицированное фондирование. По критерию средневзвешенной надежности лизингодатели относятся ко II категории. По выданным им ссудам банки формируют нулевые резервы, поскольку все они обеспечены лизинговым имуществом. Исключение составляют кредитные линии и овердрафты, открытые для ликвидации кассовых разрывов и для пополнения оборотных средств. 

Дочерние компании банков, чья ликвидная позиция определяется материнской структурой, после реструктуризации клиентских платежей, продолжат работать в обычных условиях. Частные лизингодатели, не входящие в состав банковских групп, в наибольшей степени должны ощутить результаты принятых мер. Таким образом, меры призваны побудить банки идти навстречу лизингодателям. Текущие проблемы лизингового сектора будут нивелироваться по мере выхода экономики на траекторию восстановления. Самоизоляция и связанный с ней спад деловой активности носит среднесрочный характер, поэтому и меры Банка России временные.

Первые эффекты пандемии найдут отражение в отчетности лизинговых компаний за I квартал 2020 года, выход которой ожидается в мае. В ней будут отражены сокращение процентных и комиссионных доходов, уменьшение чистых инвестиций в лизинг, а также увеличение неработающих активов и доли аренды на балансе. Однако полная картина происходящего будет доступна лишь по итогам первого полугодия. По всей видимости, реструктуризация лизинговых платежей коснется от трети до половины портфеля сектора. Учитывая, что все крупнейшие лизингодатели либо связаны с государством, либо входят в состав банковских групп, мы не ожидаем в ближайшие кварталы прекращения деятельности кого-либо из них. Банк России сможет провести полный анализ финансового положения лизингового сектора по мере поступления свежей отчетности.

Материал подготовлен командой специалистов Банка России в ответ на запрос медиа-портала FedLeasing.ru