Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций

Новости
56K
Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций
27 апреля состоялась онлайн-конференция «Инвестиционная привлекательность облигаций лизинговых компаний в 2021 году», в рамках которой российские эмитенты облигаций, инвесторы и ведущие финансовые аналитики обсудили важнейшие тренды привлечения инвестиций на публичном рынке капитала. Дискуссия была организована «Федерацией лизинга» при поддержке сообщества независимых финансовых аналитиков Angry Bonds, официальными партнерами мероприятия выступили инвесткомпания «НФК Сбережения» и лизинговая компания «Пионер-Лизинг»

В ходе конференции участникам был представлен ежегодный доклад Angry Bonds «Взгляд индивидуального инвестора: облигации лизинговых компаний». Как рассказал автор исследования Николай Дадонов, одно из преимуществ вложения средств в долговые инструменты лизингодателей – возможность инвестировать средства в те сегменты экономики, которые не представлены на публичном рынке. «Финансируя лизинговые компании, инвесторы опосредованно принимают на себя доходность и риски, которые складываются у их лизингополучателей», - отметил он. Кроме того, денежный поток, которые генерируют эмитенты-лизингодатели, практически всегда обеспечен реальным имуществом, которое при дефолте клиента может быть реализовано, причем сотрудники таких компаний являются, как правило, профессионалами в области управления имуществом, поэтому средства инвесторов, направленные на фондирование лизинговых компаний, вполне надежно защищены, отметил эксперт. 

Руководитель финансового департамента АО «Росагролизинг» Алексей Костылев рассказал об опыте и перспективах привлечения инвестиций через публичные долговые инструменты государственными лизинговыми компаниями. «Компания привлекала кредиты в банках, в основном государственных, до 2017 года. Это были не очень большие объемы относительно капитала компании, - рассказал он. – Но мы получили задачу от нашего акционера – Минсельхоза России – развивать лизинговое направление не только за счет государственных средств, но и за счет привлечения <денег> на публичном рынке». По словам господина Костылева, работа по подготовке компании к выходу на рынок биржевых облигаций заняла два года, и начиная с мая 2020 года «Росагролизинг» разместил уже два выпуска ценных бумаг общим объемом 15 млрд руб., причем фондирование банков компания больше не использует, поскольку их ставки выше, чем выплаты по облигациям.    

О влиянии «разворота» денежно-кредитной политики Банка России в сторону повышения ключевой ставки на доходность биржевых облигаций участникам конференции рассказал директор по развитию бизнеса и стратегическому планированию инвестиционной компании «НФК Сбережения» Алексей Кузьмин. Основываясь на данных вторичного рынка облигаций, он продемонстрировал, что в период снижения ключевой ставки наибольшим спросом пользовались ценные бумаги с фиксированными выплатами купонного дохода, нежели облигации, привязанные к динамике рыночных индикаторов. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики на рынке произойдет своеобразная «рокировка», и облигации с плавающей ставкой купонного дохода, скорее всего, будут торговаться выше номинала, тогда как выпуски с постоянными купонными выплатами будут менее интересны инвесторам. 

В этом контексте советник первого заместителя председателя Банка России Сергей Моисеев отметил, что ключевая ставка не является в полном смысле индикатором состояния рынка, а служит техническим инструментом денежно-кредитной политики для краткосрочной стабилизации ситуации, например, на валютном рынке. А цель этой политики – стабилизация показателя RUONIA, который представляет собой «эталонную» процентную ставку по рублевым кредитам или депозитам с условным сроком на 1 день. «Мы в этом году планируем предложить рынку кривую процентных ставок RUONIA в трехмесячном и шестимесячном диапазоне. И мы будем рекомендовать эмитентам облигаций с плавающей ставкой привязывать выплаты к этому индикатору», - рассказал он. 

О самых важных особенностях лизингового бизнеса, которые следует помнить инвесторам в облигации лизинговых компаний, рассказал финансовый директор компании «ПР-Лизинг» Вадим Асанбаев. В частности, он перечислил целый ряд общедоступных источников достоверной информации о состоянии дел в лизинговых компаниях, такие как реестр залогов, «Федресурс», база данных арбитражных судов и другие. Кроме того, он порекомендовал инвесторам обращать внимание на развитие лизингодателей в сфере IT и цифровизации бизнес-процессов, поскольку сегодня это один факторов, позволяющей лизинговой компании «просто оставаться в рынке». По мнению господина Асанбаева, недостаток инвестиций в IT стал одной из главных причин снижения позиций некоторых лизингодателей в рэнкинге «Эксперт РА» по новому бизнесу в 2020 году. 

Младший директор отдела корпоративных и суверенных рейтингов агентства «Эксперт РА» Юлия Катасонова выступила перед участниками конференции с сообщением о развитии в России практики присвоения компаниям ESG-рейтингов, свидетельствующих об их приверженности «зеленым» технологиям. По ее словам, «локомотивом» этого процесса уже выступили банки из ТОП-20. «Мы видим, что почти половина банков ведет ESG-оценку в рамках кредитных и инвестиционных процессов», - отметила она, добавив, что ряд кредитных организаций уже «готовы предоставлять льготное кредитование “зеленым” проектам, проектам социальной направленности, а также мероприятиям, связанных с ESG-трансформацией в компаниях». «Эксперт РА» уже начало сбор информации о ESG-практиках в компаниях реального сектора экономики, банков и страховых компаний, а в ближайшее время агентство начнет собирать такие данные и о лизинговых компаниях, рассказала госпожа Катасонова.

Новые возможности обновленного портала RusBonds, организованного группой «Интерфакс» совместно с Московской биржей, участникам конференции представил директор Центра экономического анализа «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин. «RusBonds в новом варианте – это единое коммуникационное поле для всех участников рынка», а один из важнейших его элементов – раздел Investor Relations, где эмитенты смогут дополнительно раскрывать информацию о своей деятельности: публиковать календарь предстоящих событий, презентации, общаться в чате с инвесторами и так далее. Кроме того, на портале будет представлен мощный функционал для трейдеров и инвесторов в виде баз данных с ценовой статистикой, калькулятора расчета справедливой стоимости ценных бумаг, оценки рисков и прочие сервисы.  



В ходе конференции спикеры ответили на вопросы участников, обсудили важнейшие аспекты работы лизинговых компаний на публичном рынке капитала и актуальные тренды рынка, способствующие развитию этого инструмента небанковского фондирования новых лизинговых сделок. 

Читайте также

Более 70,5 млрд рублей Росагролизинг инвестировал в АПК Центрального федерального округа
# Новости
Более 70,5 млрд рублей Росагролизинг инвестировал в АПК Центрального федерального округа
Более 70,5 млрд рублей Росагролизинг инвестировал в АПК Центрального федерального округа
Новые рубежи CARCADE по итогам 1 полугодия 2022 года
# Новости
Новые рубежи CARCADE по итогам 1 полугодия 2022 года
Новые рубежи CARCADE по итогам 1 полугодия 2022 года
«Балтийский лизинг» профинансировал покупку солнечной электростанции для комбината «Дары Кубани»
# Новости
«Балтийский лизинг» профинансировал покупку солнечной электростанции для комбината «Дары Кубани»
«Балтийский лизинг» профинансировал покупку солнечной электростанции для комбината «Дары Кубани»
«Балтийский лизинг» присоединился к выставке «ЛЕСДРЕВМАШ 2022»
# Новости
«Балтийский лизинг» присоединился к выставке «ЛЕСДРЕВМАШ 2022»
«Балтийский лизинг» присоединился к выставке «ЛЕСДРЕВМАШ 2022»
Росагролизинг запустит первый в России сервис роботизированной сделки в сфере АПК
# Новости
Росагролизинг запустит первый в России сервис роботизированной сделки в сфере АПК
Росагролизинг запустит первый в России сервис роботизированной сделки в сфере АПК
«Балтийский лизинг» передал 100 машин в лизинг BelkaCar
# Новости
«Балтийский лизинг» передал 100 машин в лизинг BelkaCar
«Балтийский лизинг» передал 100 машин в лизинг BelkaCar
Газпромбанк Лизинг принял участие в Петербургском международном газовом форуме 2022
# Новости
Газпромбанк Лизинг принял участие в Петербургском международном газовом форуме 2022
Газпромбанк Лизинг принял участие в Петербургском международном газовом форуме 2022
Группа Газпромбанк Лизинг стал лидером лизинговой отрасли по итогам 1 полугодия 2022 года
# Новости
Группа Газпромбанк Лизинг стал лидером лизинговой отрасли по итогам 1 полугодия 2022 года
Группа Газпромбанк Лизинг стал лидером лизинговой отрасли по итогам 1 полугодия 2022 года
Росагролизинг впервые на 8-м месте в рэнкинге лизинговых компаний
# Новости
Росагролизинг впервые на 8-м месте в рэнкинге лизинговых компаний
Росагролизинг впервые на 8-м месте в рэнкинге лизинговых компаний
«Балтийский лизинг» занял шестое место в отраслевом рэнкинге «Эксперт РА» по итогам полугодия
# Новости
«Балтийский лизинг» занял шестое место в отраслевом рэнкинге «Эксперт РА» по итогам полугодия
«Балтийский лизинг» занял шестое место в отраслевом рэнкинге «Эксперт РА» по итогам полугодия
Газпромбанк Лизинг начал работать с одним из крупнейших в России владельцем парка буровой техники
# Новости
Газпромбанк Лизинг начал работать с одним из крупнейших в России владельцем парка буровой техники
Газпромбанк Лизинг начал работать с одним из крупнейших в России владельцем парка буровой техники
Газпромбанк Лизинг впервые выступил на Камчатке
# Новости
Газпромбанк Лизинг впервые выступил на Камчатке
Газпромбанк Лизинг впервые выступил на Камчатке
ГТЛК открыла авиакомпанию–оператора беспилотников ООО «БАС»
# Новости
ГТЛК открыла авиакомпанию–оператора беспилотников ООО «БАС»
ГТЛК открыла авиакомпанию–оператора беспилотников ООО «БАС»
СберЛизинг договорился о долгосрочном сотрудничестве с белорусскими производителями
# Новости
СберЛизинг договорился о долгосрочном сотрудничестве с белорусскими производителями
СберЛизинг договорился о долгосрочном сотрудничестве с белорусскими производителями
Газпромбанк Лизинг обновил транспортный парк АО «Кондитерская фабрика «Ударница»
# Новости
Газпромбанк Лизинг обновил транспортный парк АО «Кондитерская фабрика «Ударница»
Газпромбанк Лизинг обновил транспортный парк АО «Кондитерская фабрика «Ударница»
ГТЛК подписала с «Комиавиатранс» договор лизинга на вертолет Ми-8 МТВ1
# Новости
ГТЛК подписала с «Комиавиатранс» договор лизинга на вертолет Ми-8 МТВ1
ГТЛК подписала с «Комиавиатранс» договор лизинга на вертолет Ми-8 МТВ1
Рекордные результаты CARCADE за 26-летнюю историю
# Новости
Рекордные результаты CARCADE за 26-летнюю историю
Рекордные результаты CARCADE за 26-летнюю историю
Объем нового бизнеса Группы Газпромбанк Лизинг превысил 180 млрд рублей в I полугодии
# Новости
Объем нового бизнеса Группы Газпромбанк Лизинг превысил 180 млрд рублей в I полугодии
Объем нового бизнеса Группы Газпромбанк Лизинг превысил 180 млрд рублей в I полугодии
Инвестиции Росагролизинга в первом полугодии 2022 года превысили 46 млрд рублей
# Новости
Инвестиции Росагролизинга в первом полугодии 2022 года превысили 46 млрд рублей
Инвестиции Росагролизинга в первом полугодии 2022 года превысили 46 млрд рублей
ГК «Балтийский лизинг» выплатила купонный доход по облигациям серии БО-П03
# Новости
ГК «Балтийский лизинг» выплатила купонный доход по облигациям серии БО-П03
ГК «Балтийский лизинг» выплатила купонный доход по облигациям серии БО-П03
Наверх