Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций

Новости
58045
Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций
27 апреля состоялась онлайн-конференция «Инвестиционная привлекательность облигаций лизинговых компаний в 2021 году», в рамках которой российские эмитенты облигаций, инвесторы и ведущие финансовые аналитики обсудили важнейшие тренды привлечения инвестиций на публичном рынке капитала. Дискуссия была организована «Федерацией лизинга» при поддержке сообщества независимых финансовых аналитиков Angry Bonds, официальными партнерами мероприятия выступили инвесткомпания «НФК Сбережения» и лизинговая компания «Пионер-Лизинг»

В ходе конференции участникам был представлен ежегодный доклад Angry Bonds «Взгляд индивидуального инвестора: облигации лизинговых компаний». Как рассказал автор исследования Николай Дадонов, одно из преимуществ вложения средств в долговые инструменты лизингодателей – возможность инвестировать средства в те сегменты экономики, которые не представлены на публичном рынке. «Финансируя лизинговые компании, инвесторы опосредованно принимают на себя доходность и риски, которые складываются у их лизингополучателей», - отметил он. Кроме того, денежный поток, которые генерируют эмитенты-лизингодатели, практически всегда обеспечен реальным имуществом, которое при дефолте клиента может быть реализовано, причем сотрудники таких компаний являются, как правило, профессионалами в области управления имуществом, поэтому средства инвесторов, направленные на фондирование лизинговых компаний, вполне надежно защищены, отметил эксперт. 

Руководитель финансового департамента АО «Росагролизинг» Алексей Костылев рассказал об опыте и перспективах привлечения инвестиций через публичные долговые инструменты государственными лизинговыми компаниями. «Компания привлекала кредиты в банках, в основном государственных, до 2017 года. Это были не очень большие объемы относительно капитала компании, - рассказал он. – Но мы получили задачу от нашего акционера – Минсельхоза России – развивать лизинговое направление не только за счет государственных средств, но и за счет привлечения <денег> на публичном рынке». По словам господина Костылева, работа по подготовке компании к выходу на рынок биржевых облигаций заняла два года, и начиная с мая 2020 года «Росагролизинг» разместил уже два выпуска ценных бумаг общим объемом 15 млрд руб., причем фондирование банков компания больше не использует, поскольку их ставки выше, чем выплаты по облигациям.    

О влиянии «разворота» денежно-кредитной политики Банка России в сторону повышения ключевой ставки на доходность биржевых облигаций участникам конференции рассказал директор по развитию бизнеса и стратегическому планированию инвестиционной компании «НФК Сбережения» Алексей Кузьмин. Основываясь на данных вторичного рынка облигаций, он продемонстрировал, что в период снижения ключевой ставки наибольшим спросом пользовались ценные бумаги с фиксированными выплатами купонного дохода, нежели облигации, привязанные к динамике рыночных индикаторов. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики на рынке произойдет своеобразная «рокировка», и облигации с плавающей ставкой купонного дохода, скорее всего, будут торговаться выше номинала, тогда как выпуски с постоянными купонными выплатами будут менее интересны инвесторам. 

В этом контексте советник первого заместителя председателя Банка России Сергей Моисеев отметил, что ключевая ставка не является в полном смысле индикатором состояния рынка, а служит техническим инструментом денежно-кредитной политики для краткосрочной стабилизации ситуации, например, на валютном рынке. А цель этой политики – стабилизация показателя RUONIA, который представляет собой «эталонную» процентную ставку по рублевым кредитам или депозитам с условным сроком на 1 день. «Мы в этом году планируем предложить рынку кривую процентных ставок RUONIA в трехмесячном и шестимесячном диапазоне. И мы будем рекомендовать эмитентам облигаций с плавающей ставкой привязывать выплаты к этому индикатору», - рассказал он. 

О самых важных особенностях лизингового бизнеса, которые следует помнить инвесторам в облигации лизинговых компаний, рассказал финансовый директор компании «ПР-Лизинг» Вадим Асанбаев. В частности, он перечислил целый ряд общедоступных источников достоверной информации о состоянии дел в лизинговых компаниях, такие как реестр залогов, «Федресурс», база данных арбитражных судов и другие. Кроме того, он порекомендовал инвесторам обращать внимание на развитие лизингодателей в сфере IT и цифровизации бизнес-процессов, поскольку сегодня это один факторов, позволяющей лизинговой компании «просто оставаться в рынке». По мнению господина Асанбаева, недостаток инвестиций в IT стал одной из главных причин снижения позиций некоторых лизингодателей в рэнкинге «Эксперт РА» по новому бизнесу в 2020 году. 

Младший директор отдела корпоративных и суверенных рейтингов агентства «Эксперт РА» Юлия Катасонова выступила перед участниками конференции с сообщением о развитии в России практики присвоения компаниям ESG-рейтингов, свидетельствующих об их приверженности «зеленым» технологиям. По ее словам, «локомотивом» этого процесса уже выступили банки из ТОП-20. «Мы видим, что почти половина банков ведет ESG-оценку в рамках кредитных и инвестиционных процессов», - отметила она, добавив, что ряд кредитных организаций уже «готовы предоставлять льготное кредитование “зеленым” проектам, проектам социальной направленности, а также мероприятиям, связанных с ESG-трансформацией в компаниях». «Эксперт РА» уже начало сбор информации о ESG-практиках в компаниях реального сектора экономики, банков и страховых компаний, а в ближайшее время агентство начнет собирать такие данные и о лизинговых компаниях, рассказала госпожа Катасонова.

Новые возможности обновленного портала RusBonds, организованного группой «Интерфакс» совместно с Московской биржей, участникам конференции представил директор Центра экономического анализа «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин. «RusBonds в новом варианте – это единое коммуникационное поле для всех участников рынка», а один из важнейших его элементов – раздел Investor Relations, где эмитенты смогут дополнительно раскрывать информацию о своей деятельности: публиковать календарь предстоящих событий, презентации, общаться в чате с инвесторами и так далее. Кроме того, на портале будет представлен мощный функционал для трейдеров и инвесторов в виде баз данных с ценовой статистикой, калькулятора расчета справедливой стоимости ценных бумаг, оценки рисков и прочие сервисы.  



В ходе конференции спикеры ответили на вопросы участников, обсудили важнейшие аспекты работы лизинговых компаний на публичном рынке капитала и актуальные тренды рынка, способствующие развитию этого инструмента небанковского фондирования новых лизинговых сделок. 

Читайте также

«Финансовый лизинг и оперлизинг комфортно сосуществуют в нашей линейке»
# Интервью
«Финансовый лизинг и оперлизинг комфортно сосуществуют в нашей линейке»
«Финансовый лизинг и оперлизинг комфортно сосуществуют в нашей линейке»
Открыт прием заявок на соискание Национальной премии «Лизинговая сделка года 2021»
# Новости
Открыт прием заявок на соискание Национальной премии «Лизинговая сделка года 2021»
Открыт прием заявок на соискание Национальной премии «Лизинговая сделка года 2021»
Газпромбанк Лизинг в первой половине 2021 года вырвался в лидеры рынка
# Аналитика
Газпромбанк Лизинг в первой половине 2021 года вырвался в лидеры рынка
Газпромбанк Лизинг в первой половине 2021 года вырвался в лидеры рынка
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за июль 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за июль 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за июль 2021 года
Объявлен старт Национальной премии «Лизинговая сделка года 2021»
# Новости
Объявлен старт Национальной премии «Лизинговая сделка года 2021»
Объявлен старт Национальной премии «Лизинговая сделка года 2021»
Банк России разъяснил лизингодателям принципы использования эталонного индикатора RUONIA для расчета плавающих ставок по кредитам и облигационным займам
# Новости
Банк России разъяснил лизингодателям принципы использования эталонного индикатора RUONIA для расчета плавающих ставок по кредитам и облигационным займам
Банк России разъяснил лизингодателям принципы использования эталонного индикатора RUONIA для расчета плавающих ставок по кредитам и облигационным займам
3 августа пройдет онлайн-семинар Банка России для лизинговых компаний «Ruonia - индикатор для облигаций и кредитов: руководство пользователя»
# Новости
3 августа пройдет онлайн-семинар Банка России для лизинговых компаний «Ruonia - индикатор для облигаций и кредитов: руководство пользователя»
3 августа пройдет онлайн-семинар Банка России для лизинговых компаний «Ruonia - индикатор для облигаций и кредитов: руководство пользователя»
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за второй квартал 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за второй квартал 2021 года
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за второй квартал 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за июнь 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за июнь 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за июнь 2021 года
«Работая с проблемными клиентами, мы занимаемся санацией транспортной отрасли и возвратом госсредств»
# Интервью
«Работая с проблемными клиентами, мы занимаемся санацией транспортной отрасли и возвратом госсредств»
«Работая с проблемными клиентами, мы занимаемся санацией транспортной отрасли и возвратом госсредств»
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за май 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за май 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за май 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за апрель 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за апрель 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за апрель 2021 года
На МАКС-2021 впервые представят новый противопожарный вертолет Ка-32
# Новости
На МАКС-2021 впервые представят новый противопожарный вертолет Ка-32
На МАКС-2021 впервые представят новый противопожарный вертолет Ка-32
«Наш лизинговый портфель оказался весьма устойчивым к коронавирусу»
# Интервью
«Наш лизинговый портфель оказался весьма устойчивым к коронавирусу»
«Наш лизинговый портфель оказался весьма устойчивым к коронавирусу»
ВТБ Лизинг профинансировал 150 фитинговых платформ для ГК «Максимум»
# Новости
ВТБ Лизинг профинансировал 150 фитинговых платформ для ГК «Максимум»
ВТБ Лизинг профинансировал 150 фитинговых платформ для ГК «Максимум»
ГТЛК и петербургский «Третий парк» заключили сделку лизинга 250 газовых автобусов
# Новости
ГТЛК и петербургский «Третий парк» заключили сделку лизинга 250 газовых автобусов
ГТЛК и петербургский «Третий парк» заключили сделку лизинга 250 газовых автобусов
Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций
# Новости
Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций
Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций
СберЛизинг профинансировал оборудование для фармпроизводства на €650 тыс.
# Новости
СберЛизинг профинансировал оборудование для фармпроизводства на €650 тыс.
СберЛизинг профинансировал оборудование для фармпроизводства на €650 тыс.
27 апреля пройдет онлайн-конференция «Инвестиционный потенциал облигаций лизинговых компаний в 2021 году»
# Новости
27 апреля пройдет онлайн-конференция «Инвестиционный потенциал облигаций лизинговых компаний в 2021 году»
27 апреля пройдет онлайн-конференция «Инвестиционный потенциал облигаций лизинговых компаний в 2021 году»
«Мы формируем новую реальность в отношениях с госзаказчиками»
# Интервью
«Мы формируем новую реальность в отношениях с госзаказчиками»
«Мы формируем новую реальность в отношениях с госзаказчиками»
«Росагролизинг» профинансировал 11,9 млрд руб. по нацпроекту «Международная кооперация и экспорт»
# Новости
«Росагролизинг» профинансировал 11,9 млрд руб. по нацпроекту «Международная кооперация и экспорт»
«Росагролизинг» профинансировал 11,9 млрд руб. по нацпроекту «Международная кооперация и экспорт»
ВТБ Лизинг профинансирует 35 микроавтобусов для пассажирского перевозчика в Москве
# Новости
ВТБ Лизинг профинансирует 35 микроавтобусов для пассажирского перевозчика в Москве
ВТБ Лизинг профинансирует 35 микроавтобусов для пассажирского перевозчика в Москве
«Изменения в бухучете затронут абсолютно все арендные отношения»
# Интервью
«Изменения в бухучете затронут абсолютно все арендные отношения»
«Изменения в бухучете затронут абсолютно все арендные отношения»
Газпромбанк Лизинг передал 42 машины скорой помощи в Подмосковье
# Новости
Газпромбанк Лизинг передал 42 машины скорой помощи в Подмосковье
Газпромбанк Лизинг передал 42 машины скорой помощи в Подмосковье
Наверх