Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций

Новости
54K
Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций
27 апреля состоялась онлайн-конференция «Инвестиционная привлекательность облигаций лизинговых компаний в 2021 году», в рамках которой российские эмитенты облигаций, инвесторы и ведущие финансовые аналитики обсудили важнейшие тренды привлечения инвестиций на публичном рынке капитала. Дискуссия была организована «Федерацией лизинга» при поддержке сообщества независимых финансовых аналитиков Angry Bonds, официальными партнерами мероприятия выступили инвесткомпания «НФК Сбережения» и лизинговая компания «Пионер-Лизинг»

В ходе конференции участникам был представлен ежегодный доклад Angry Bonds «Взгляд индивидуального инвестора: облигации лизинговых компаний». Как рассказал автор исследования Николай Дадонов, одно из преимуществ вложения средств в долговые инструменты лизингодателей – возможность инвестировать средства в те сегменты экономики, которые не представлены на публичном рынке. «Финансируя лизинговые компании, инвесторы опосредованно принимают на себя доходность и риски, которые складываются у их лизингополучателей», - отметил он. Кроме того, денежный поток, которые генерируют эмитенты-лизингодатели, практически всегда обеспечен реальным имуществом, которое при дефолте клиента может быть реализовано, причем сотрудники таких компаний являются, как правило, профессионалами в области управления имуществом, поэтому средства инвесторов, направленные на фондирование лизинговых компаний, вполне надежно защищены, отметил эксперт. 

Руководитель финансового департамента АО «Росагролизинг» Алексей Костылев рассказал об опыте и перспективах привлечения инвестиций через публичные долговые инструменты государственными лизинговыми компаниями. «Компания привлекала кредиты в банках, в основном государственных, до 2017 года. Это были не очень большие объемы относительно капитала компании, - рассказал он. – Но мы получили задачу от нашего акционера – Минсельхоза России – развивать лизинговое направление не только за счет государственных средств, но и за счет привлечения <денег> на публичном рынке». По словам господина Костылева, работа по подготовке компании к выходу на рынок биржевых облигаций заняла два года, и начиная с мая 2020 года «Росагролизинг» разместил уже два выпуска ценных бумаг общим объемом 15 млрд руб., причем фондирование банков компания больше не использует, поскольку их ставки выше, чем выплаты по облигациям.    

О влиянии «разворота» денежно-кредитной политики Банка России в сторону повышения ключевой ставки на доходность биржевых облигаций участникам конференции рассказал директор по развитию бизнеса и стратегическому планированию инвестиционной компании «НФК Сбережения» Алексей Кузьмин. Основываясь на данных вторичного рынка облигаций, он продемонстрировал, что в период снижения ключевой ставки наибольшим спросом пользовались ценные бумаги с фиксированными выплатами купонного дохода, нежели облигации, привязанные к динамике рыночных индикаторов. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики на рынке произойдет своеобразная «рокировка», и облигации с плавающей ставкой купонного дохода, скорее всего, будут торговаться выше номинала, тогда как выпуски с постоянными купонными выплатами будут менее интересны инвесторам. 

В этом контексте советник первого заместителя председателя Банка России Сергей Моисеев отметил, что ключевая ставка не является в полном смысле индикатором состояния рынка, а служит техническим инструментом денежно-кредитной политики для краткосрочной стабилизации ситуации, например, на валютном рынке. А цель этой политики – стабилизация показателя RUONIA, который представляет собой «эталонную» процентную ставку по рублевым кредитам или депозитам с условным сроком на 1 день. «Мы в этом году планируем предложить рынку кривую процентных ставок RUONIA в трехмесячном и шестимесячном диапазоне. И мы будем рекомендовать эмитентам облигаций с плавающей ставкой привязывать выплаты к этому индикатору», - рассказал он. 

О самых важных особенностях лизингового бизнеса, которые следует помнить инвесторам в облигации лизинговых компаний, рассказал финансовый директор компании «ПР-Лизинг» Вадим Асанбаев. В частности, он перечислил целый ряд общедоступных источников достоверной информации о состоянии дел в лизинговых компаниях, такие как реестр залогов, «Федресурс», база данных арбитражных судов и другие. Кроме того, он порекомендовал инвесторам обращать внимание на развитие лизингодателей в сфере IT и цифровизации бизнес-процессов, поскольку сегодня это один факторов, позволяющей лизинговой компании «просто оставаться в рынке». По мнению господина Асанбаева, недостаток инвестиций в IT стал одной из главных причин снижения позиций некоторых лизингодателей в рэнкинге «Эксперт РА» по новому бизнесу в 2020 году. 

Младший директор отдела корпоративных и суверенных рейтингов агентства «Эксперт РА» Юлия Катасонова выступила перед участниками конференции с сообщением о развитии в России практики присвоения компаниям ESG-рейтингов, свидетельствующих об их приверженности «зеленым» технологиям. По ее словам, «локомотивом» этого процесса уже выступили банки из ТОП-20. «Мы видим, что почти половина банков ведет ESG-оценку в рамках кредитных и инвестиционных процессов», - отметила она, добавив, что ряд кредитных организаций уже «готовы предоставлять льготное кредитование “зеленым” проектам, проектам социальной направленности, а также мероприятиям, связанных с ESG-трансформацией в компаниях». «Эксперт РА» уже начало сбор информации о ESG-практиках в компаниях реального сектора экономики, банков и страховых компаний, а в ближайшее время агентство начнет собирать такие данные и о лизинговых компаниях, рассказала госпожа Катасонова.

Новые возможности обновленного портала RusBonds, организованного группой «Интерфакс» совместно с Московской биржей, участникам конференции представил директор Центра экономического анализа «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин. «RusBonds в новом варианте – это единое коммуникационное поле для всех участников рынка», а один из важнейших его элементов – раздел Investor Relations, где эмитенты смогут дополнительно раскрывать информацию о своей деятельности: публиковать календарь предстоящих событий, презентации, общаться в чате с инвесторами и так далее. Кроме того, на портале будет представлен мощный функционал для трейдеров и инвесторов в виде баз данных с ценовой статистикой, калькулятора расчета справедливой стоимости ценных бумаг, оценки рисков и прочие сервисы.  



В ходе конференции спикеры ответили на вопросы участников, обсудили важнейшие аспекты работы лизинговых компаний на публичном рынке капитала и актуальные тренды рынка, способствующие развитию этого инструмента небанковского фондирования новых лизинговых сделок. 

Читайте также

ВТБ  профинансировал лизинговую компанию «Дельта»  на покупку грузового балкера
# Новости
ВТБ профинансировал лизинговую компанию «Дельта» на покупку грузового балкера
ВТБ профинансировал лизинговую компанию «Дельта» на покупку грузового балкера
ГТЛК подписала с «Конверс Авиа» договоры лизинга на сумму свыше 922 млн рублей
# Новости
ГТЛК подписала с «Конверс Авиа» договоры лизинга на сумму свыше 922 млн рублей
ГТЛК подписала с «Конверс Авиа» договоры лизинга на сумму свыше 922 млн рублей
В маркетплейсе Росагролизинга появилась техника МАЗ
# Новости
В маркетплейсе Росагролизинга появилась техника МАЗ
В маркетплейсе Росагролизинга появилась техника МАЗ
СберЛизинг получил аккредитацию Минцифры России как IT-компания
# Новости
СберЛизинг получил аккредитацию Минцифры России как IT-компания
СберЛизинг получил аккредитацию Минцифры России как IT-компания
Лизинговая компания «Сименс Финанс» продолжает работу в России
# Новости
Лизинговая компания «Сименс Финанс» продолжает работу в России
Лизинговая компания «Сименс Финанс» продолжает работу в России
СберЛизинг обеспечит электровелосипедами курьеров «Кухни на районе»
# Новости
СберЛизинг обеспечит электровелосипедами курьеров «Кухни на районе»
СберЛизинг обеспечит электровелосипедами курьеров «Кухни на районе»
Газпромбанк Лизинг профинансировал 56 китайских подъемников для ООО «ЛК Спектр»
# Новости
Газпромбанк Лизинг профинансировал 56 китайских подъемников для ООО «ЛК Спектр»
Газпромбанк Лизинг профинансировал 56 китайских подъемников для ООО «ЛК Спектр»
ВТБ Лизинг увеличил новый бизнес в 2,8 раза в 1 квартале 2022 года
# Новости
ВТБ Лизинг увеличил новый бизнес в 2,8 раза в 1 квартале 2022 года
ВТБ Лизинг увеличил новый бизнес в 2,8 раза в 1 квартале 2022 года
Совкомбанк Лизинг снизил процентные ставки
# Новости
Совкомбанк Лизинг снизил процентные ставки
Совкомбанк Лизинг снизил процентные ставки
Газпромбанк Лизинг принял участие в международной выставке «ЖКХ России»
# Новости
Газпромбанк Лизинг принял участие в международной выставке «ЖКХ России»
Газпромбанк Лизинг принял участие в международной выставке «ЖКХ России»
Максим Калинкин выступил на форуме по инфраструктурному строительству OPENDAY
# Новости
Максим Калинкин выступил на форуме по инфраструктурному строительству OPENDAY
Максим Калинкин выступил на форуме по инфраструктурному строительству OPENDAY
Новый элеватор на 60 тысяч тонн появится в Воронежской области
# Новости
Новый элеватор на 60 тысяч тонн появится в Воронежской области
Новый элеватор на 60 тысяч тонн появится в Воронежской области
Объем нового бизнеса Группы Газпромбанк Лизинг в I квартале достиг 102,5 млрд рублей
# Новости
Объем нового бизнеса Группы Газпромбанк Лизинг в I квартале достиг 102,5 млрд рублей
Объем нового бизнеса Группы Газпромбанк Лизинг в I квартале достиг 102,5 млрд рублей
Объем нового бизнеса лизинговой компании МИК увеличился на 53,6%
# Новости
Объем нового бизнеса лизинговой компании МИК увеличился на 53,6%
Объем нового бизнеса лизинговой компании МИК увеличился на 53,6%
СберЛизинг поставит ООО «Спецтранс 47» машины для сбора мусора на 227 млн рублей
# Новости
СберЛизинг поставит ООО «Спецтранс 47» машины для сбора мусора на 227 млн рублей
СберЛизинг поставит ООО «Спецтранс 47» машины для сбора мусора на 227 млн рублей
Группа компаний Интерлизинг подвела итоги 2021 года по МСФО
# Новости
Группа компаний Интерлизинг подвела итоги 2021 года по МСФО
Группа компаний Интерлизинг подвела итоги 2021 года по МСФО
Рефинансирование лизинга в CARCADE – комплекс антикризисных преимуществ
# Новости
Рефинансирование лизинга в CARCADE – комплекс антикризисных преимуществ
Рефинансирование лизинга в CARCADE – комплекс антикризисных преимуществ
Газпромбанк Лизинг профинансировал обновление транспортного парка ВЕЛЕССТРОЙ на сумму 254,5 млн рублей
# Новости
Газпромбанк Лизинг профинансировал обновление транспортного парка ВЕЛЕССТРОЙ на сумму 254,5 млн рублей
Газпромбанк Лизинг профинансировал обновление транспортного парка ВЕЛЕССТРОЙ на сумму 254,5 млн рублей
Топ-5 лизинговых споров за первый квартал 2022 года
# Законодательство
Топ-5 лизинговых споров за первый квартал 2022 года
Топ-5 лизинговых споров за первый квартал 2022 года
СберЛизинг передал Республике Саха пожарные машины на 497 млн рублей
# Новости
СберЛизинг передал Республике Саха пожарные машины на 497 млн рублей
СберЛизинг передал Республике Саха пожарные машины на 497 млн рублей
Наверх