Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций

Новости
59K
Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций
27 апреля состоялась онлайн-конференция «Инвестиционная привлекательность облигаций лизинговых компаний в 2021 году», в рамках которой российские эмитенты облигаций, инвесторы и ведущие финансовые аналитики обсудили важнейшие тренды привлечения инвестиций на публичном рынке капитала. Дискуссия была организована «Федерацией лизинга» при поддержке сообщества независимых финансовых аналитиков Angry Bonds, официальными партнерами мероприятия выступили инвесткомпания «НФК Сбережения» и лизинговая компания «Пионер-Лизинг»

В ходе конференции участникам был представлен ежегодный доклад Angry Bonds «Взгляд индивидуального инвестора: облигации лизинговых компаний». Как рассказал автор исследования Николай Дадонов, одно из преимуществ вложения средств в долговые инструменты лизингодателей – возможность инвестировать средства в те сегменты экономики, которые не представлены на публичном рынке. «Финансируя лизинговые компании, инвесторы опосредованно принимают на себя доходность и риски, которые складываются у их лизингополучателей», - отметил он. Кроме того, денежный поток, которые генерируют эмитенты-лизингодатели, практически всегда обеспечен реальным имуществом, которое при дефолте клиента может быть реализовано, причем сотрудники таких компаний являются, как правило, профессионалами в области управления имуществом, поэтому средства инвесторов, направленные на фондирование лизинговых компаний, вполне надежно защищены, отметил эксперт. 

Руководитель финансового департамента АО «Росагролизинг» Алексей Костылев рассказал об опыте и перспективах привлечения инвестиций через публичные долговые инструменты государственными лизинговыми компаниями. «Компания привлекала кредиты в банках, в основном государственных, до 2017 года. Это были не очень большие объемы относительно капитала компании, - рассказал он. – Но мы получили задачу от нашего акционера – Минсельхоза России – развивать лизинговое направление не только за счет государственных средств, но и за счет привлечения <денег> на публичном рынке». По словам господина Костылева, работа по подготовке компании к выходу на рынок биржевых облигаций заняла два года, и начиная с мая 2020 года «Росагролизинг» разместил уже два выпуска ценных бумаг общим объемом 15 млрд руб., причем фондирование банков компания больше не использует, поскольку их ставки выше, чем выплаты по облигациям.    

О влиянии «разворота» денежно-кредитной политики Банка России в сторону повышения ключевой ставки на доходность биржевых облигаций участникам конференции рассказал директор по развитию бизнеса и стратегическому планированию инвестиционной компании «НФК Сбережения» Алексей Кузьмин. Основываясь на данных вторичного рынка облигаций, он продемонстрировал, что в период снижения ключевой ставки наибольшим спросом пользовались ценные бумаги с фиксированными выплатами купонного дохода, нежели облигации, привязанные к динамике рыночных индикаторов. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики на рынке произойдет своеобразная «рокировка», и облигации с плавающей ставкой купонного дохода, скорее всего, будут торговаться выше номинала, тогда как выпуски с постоянными купонными выплатами будут менее интересны инвесторам. 

В этом контексте советник первого заместителя председателя Банка России Сергей Моисеев отметил, что ключевая ставка не является в полном смысле индикатором состояния рынка, а служит техническим инструментом денежно-кредитной политики для краткосрочной стабилизации ситуации, например, на валютном рынке. А цель этой политики – стабилизация показателя RUONIA, который представляет собой «эталонную» процентную ставку по рублевым кредитам или депозитам с условным сроком на 1 день. «Мы в этом году планируем предложить рынку кривую процентных ставок RUONIA в трехмесячном и шестимесячном диапазоне. И мы будем рекомендовать эмитентам облигаций с плавающей ставкой привязывать выплаты к этому индикатору», - рассказал он. 

О самых важных особенностях лизингового бизнеса, которые следует помнить инвесторам в облигации лизинговых компаний, рассказал финансовый директор компании «ПР-Лизинг» Вадим Асанбаев. В частности, он перечислил целый ряд общедоступных источников достоверной информации о состоянии дел в лизинговых компаниях, такие как реестр залогов, «Федресурс», база данных арбитражных судов и другие. Кроме того, он порекомендовал инвесторам обращать внимание на развитие лизингодателей в сфере IT и цифровизации бизнес-процессов, поскольку сегодня это один факторов, позволяющей лизинговой компании «просто оставаться в рынке». По мнению господина Асанбаева, недостаток инвестиций в IT стал одной из главных причин снижения позиций некоторых лизингодателей в рэнкинге «Эксперт РА» по новому бизнесу в 2020 году. 

Младший директор отдела корпоративных и суверенных рейтингов агентства «Эксперт РА» Юлия Катасонова выступила перед участниками конференции с сообщением о развитии в России практики присвоения компаниям ESG-рейтингов, свидетельствующих об их приверженности «зеленым» технологиям. По ее словам, «локомотивом» этого процесса уже выступили банки из ТОП-20. «Мы видим, что почти половина банков ведет ESG-оценку в рамках кредитных и инвестиционных процессов», - отметила она, добавив, что ряд кредитных организаций уже «готовы предоставлять льготное кредитование “зеленым” проектам, проектам социальной направленности, а также мероприятиям, связанных с ESG-трансформацией в компаниях». «Эксперт РА» уже начало сбор информации о ESG-практиках в компаниях реального сектора экономики, банков и страховых компаний, а в ближайшее время агентство начнет собирать такие данные и о лизинговых компаниях, рассказала госпожа Катасонова.

Новые возможности обновленного портала RusBonds, организованного группой «Интерфакс» совместно с Московской биржей, участникам конференции представил директор Центра экономического анализа «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин. «RusBonds в новом варианте – это единое коммуникационное поле для всех участников рынка», а один из важнейших его элементов – раздел Investor Relations, где эмитенты смогут дополнительно раскрывать информацию о своей деятельности: публиковать календарь предстоящих событий, презентации, общаться в чате с инвесторами и так далее. Кроме того, на портале будет представлен мощный функционал для трейдеров и инвесторов в виде баз данных с ценовой статистикой, калькулятора расчета справедливой стоимости ценных бумаг, оценки рисков и прочие сервисы.  



В ходе конференции спикеры ответили на вопросы участников, обсудили важнейшие аспекты работы лизинговых компаний на публичном рынке капитала и актуальные тренды рынка, способствующие развитию этого инструмента небанковского фондирования новых лизинговых сделок. 

Читайте также

Медиа-рейтинги лизинговых компаний за 3 квартал 2023 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за 3 квартал 2023 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за 3 квартал 2023 года
С июля лизинг электромобилей SKYWELL в CARCADE ещё выгоднее
# Новости
С июля лизинг электромобилей SKYWELL в CARCADE ещё выгоднее
С июля лизинг электромобилей SKYWELL в CARCADE ещё выгоднее
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за 2 квартал 2023 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за 2 квартал 2023 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за 2 квартал 2023 года
МПК СПЛАВ приобрело грузовики КАМАЗ
# Новости
МПК СПЛАВ приобрело грузовики КАМАЗ
МПК СПЛАВ приобрело грузовики КАМАЗ
Лизинг спецтехники ZAUBERG с выгодой до 1 млн руб.
# Новости
Лизинг спецтехники ZAUBERG с выгодой до 1 млн руб.
Лизинг спецтехники ZAUBERG с выгодой до 1 млн руб.
Чистая прибыль Росагролизинга по РСБУ в I полугодии выросла почти в 2 раза
# Новости
Чистая прибыль Росагролизинга по РСБУ в I полугодии выросла почти в 2 раза
Чистая прибыль Росагролизинга по РСБУ в I полугодии выросла почти в 2 раза
В экосистеме «Балтийского лизинга» появился новый сервис «Топливная программа»
# Новости
В экосистеме «Балтийского лизинга» появился новый сервис «Топливная программа»
В экосистеме «Балтийского лизинга» появился новый сервис «Топливная программа»
Специальная программа Каско на технику DONGFENG
# Новости
Специальная программа Каско на технику DONGFENG
Специальная программа Каско на технику DONGFENG
Лизинг спецтехники Lonking с эксклюзивной скидкой до 500 000 рублей
# Новости
Лизинг спецтехники Lonking с эксклюзивной скидкой до 500 000 рублей
Лизинг спецтехники Lonking с эксклюзивной скидкой до 500 000 рублей
Кросс-купе EXEED RX на специальных условиях в лизинговой компании CARCADE
# Новости
Кросс-купе EXEED RX на специальных условиях в лизинговой компании CARCADE
Кросс-купе EXEED RX на специальных условиях в лизинговой компании CARCADE
Тягачи HONGYAN с эксклюзивной скидкой на лизинг в CARCADE
# Новости
Тягачи HONGYAN с эксклюзивной скидкой на лизинг в CARCADE
Тягачи HONGYAN с эксклюзивной скидкой на лизинг в CARCADE
Совкомбанк Лизинг запускает программу «Умный лизинг» совместно с «Лабораторией Умного Вождения»
# Новости
Совкомбанк Лизинг запускает программу «Умный лизинг» совместно с «Лабораторией Умного Вождения»
Совкомбанк Лизинг запускает программу «Умный лизинг» совместно с «Лабораторией Умного Вождения»
Экскаваторы КРАНЭКС в лизинг со скидкой 1,2 млн руб. в CARCADE
# Новости
Экскаваторы КРАНЭКС в лизинг со скидкой 1,2 млн руб. в CARCADE
Экскаваторы КРАНЭКС в лизинг со скидкой 1,2 млн руб. в CARCADE
ФРП провел сделку по продаже части кредитного портфеля на сумму 4,2 млрд рублей Банку «РОССИЯ»
# Новости
ФРП провел сделку по продаже части кредитного портфеля на сумму 4,2 млрд рублей Банку «РОССИЯ»
ФРП провел сделку по продаже части кредитного портфеля на сумму 4,2 млрд рублей Банку «РОССИЯ»
Лизинг новых моделей CHERY с максимальными скидками
# Новости
Лизинг новых моделей CHERY с максимальными скидками
Лизинг новых моделей CHERY с максимальными скидками
Эксклюзивная субсидия на лизинг спецтехники Lonking в CARCADE
# Новости
Эксклюзивная субсидия на лизинг спецтехники Lonking в CARCADE
Эксклюзивная субсидия на лизинг спецтехники Lonking в CARCADE
Лизинг спецтехники XGMA с выгодой до 800 000 рублей в CARCADE
# Новости
Лизинг спецтехники XGMA с выгодой до 800 000 рублей в CARCADE
Лизинг спецтехники XGMA с выгодой до 800 000 рублей в CARCADE
Лизинг техники SEM в CARCADE с применением скидки-субсидии до полумиллиона рублей
# Новости
Лизинг техники SEM в CARCADE с применением скидки-субсидии до полумиллиона рублей
Лизинг техники SEM в CARCADE с применением скидки-субсидии до полумиллиона рублей
Лизинг техники FAW, JCB, LiuGong, HIDROMEK с субсидией в CARCADE
# Новости
Лизинг техники FAW, JCB, LiuGong, HIDROMEK с субсидией в CARCADE
Лизинг техники FAW, JCB, LiuGong, HIDROMEK с субсидией в CARCADE
Лизинг спецтехники LOVOL с субсидией на аванс до 1 млн руб
# Новости
Лизинг спецтехники LOVOL с субсидией на аванс до 1 млн руб
Лизинг спецтехники LOVOL с субсидией на аванс до 1 млн руб
Наверх