Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций

Новости
61373
Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций
27 апреля состоялась онлайн-конференция «Инвестиционная привлекательность облигаций лизинговых компаний в 2021 году», в рамках которой российские эмитенты облигаций, инвесторы и ведущие финансовые аналитики обсудили важнейшие тренды привлечения инвестиций на публичном рынке капитала. Дискуссия была организована «Федерацией лизинга» при поддержке сообщества независимых финансовых аналитиков Angry Bonds, официальными партнерами мероприятия выступили инвесткомпания «НФК Сбережения» и лизинговая компания «Пионер-Лизинг»

В ходе конференции участникам был представлен ежегодный доклад Angry Bonds «Взгляд индивидуального инвестора: облигации лизинговых компаний». Как рассказал автор исследования Николай Дадонов, одно из преимуществ вложения средств в долговые инструменты лизингодателей – возможность инвестировать средства в те сегменты экономики, которые не представлены на публичном рынке. «Финансируя лизинговые компании, инвесторы опосредованно принимают на себя доходность и риски, которые складываются у их лизингополучателей», - отметил он. Кроме того, денежный поток, которые генерируют эмитенты-лизингодатели, практически всегда обеспечен реальным имуществом, которое при дефолте клиента может быть реализовано, причем сотрудники таких компаний являются, как правило, профессионалами в области управления имуществом, поэтому средства инвесторов, направленные на фондирование лизинговых компаний, вполне надежно защищены, отметил эксперт. 

Руководитель финансового департамента АО «Росагролизинг» Алексей Костылев рассказал об опыте и перспективах привлечения инвестиций через публичные долговые инструменты государственными лизинговыми компаниями. «Компания привлекала кредиты в банках, в основном государственных, до 2017 года. Это были не очень большие объемы относительно капитала компании, - рассказал он. – Но мы получили задачу от нашего акционера – Минсельхоза России – развивать лизинговое направление не только за счет государственных средств, но и за счет привлечения <денег> на публичном рынке». По словам господина Костылева, работа по подготовке компании к выходу на рынок биржевых облигаций заняла два года, и начиная с мая 2020 года «Росагролизинг» разместил уже два выпуска ценных бумаг общим объемом 15 млрд руб., причем фондирование банков компания больше не использует, поскольку их ставки выше, чем выплаты по облигациям.    

О влиянии «разворота» денежно-кредитной политики Банка России в сторону повышения ключевой ставки на доходность биржевых облигаций участникам конференции рассказал директор по развитию бизнеса и стратегическому планированию инвестиционной компании «НФК Сбережения» Алексей Кузьмин. Основываясь на данных вторичного рынка облигаций, он продемонстрировал, что в период снижения ключевой ставки наибольшим спросом пользовались ценные бумаги с фиксированными выплатами купонного дохода, нежели облигации, привязанные к динамике рыночных индикаторов. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики на рынке произойдет своеобразная «рокировка», и облигации с плавающей ставкой купонного дохода, скорее всего, будут торговаться выше номинала, тогда как выпуски с постоянными купонными выплатами будут менее интересны инвесторам. 

В этом контексте советник первого заместителя председателя Банка России Сергей Моисеев отметил, что ключевая ставка не является в полном смысле индикатором состояния рынка, а служит техническим инструментом денежно-кредитной политики для краткосрочной стабилизации ситуации, например, на валютном рынке. А цель этой политики – стабилизация показателя RUONIA, который представляет собой «эталонную» процентную ставку по рублевым кредитам или депозитам с условным сроком на 1 день. «Мы в этом году планируем предложить рынку кривую процентных ставок RUONIA в трехмесячном и шестимесячном диапазоне. И мы будем рекомендовать эмитентам облигаций с плавающей ставкой привязывать выплаты к этому индикатору», - рассказал он. 

О самых важных особенностях лизингового бизнеса, которые следует помнить инвесторам в облигации лизинговых компаний, рассказал финансовый директор компании «ПР-Лизинг» Вадим Асанбаев. В частности, он перечислил целый ряд общедоступных источников достоверной информации о состоянии дел в лизинговых компаниях, такие как реестр залогов, «Федресурс», база данных арбитражных судов и другие. Кроме того, он порекомендовал инвесторам обращать внимание на развитие лизингодателей в сфере IT и цифровизации бизнес-процессов, поскольку сегодня это один факторов, позволяющей лизинговой компании «просто оставаться в рынке». По мнению господина Асанбаева, недостаток инвестиций в IT стал одной из главных причин снижения позиций некоторых лизингодателей в рэнкинге «Эксперт РА» по новому бизнесу в 2020 году. 

Младший директор отдела корпоративных и суверенных рейтингов агентства «Эксперт РА» Юлия Катасонова выступила перед участниками конференции с сообщением о развитии в России практики присвоения компаниям ESG-рейтингов, свидетельствующих об их приверженности «зеленым» технологиям. По ее словам, «локомотивом» этого процесса уже выступили банки из ТОП-20. «Мы видим, что почти половина банков ведет ESG-оценку в рамках кредитных и инвестиционных процессов», - отметила она, добавив, что ряд кредитных организаций уже «готовы предоставлять льготное кредитование “зеленым” проектам, проектам социальной направленности, а также мероприятиям, связанных с ESG-трансформацией в компаниях». «Эксперт РА» уже начало сбор информации о ESG-практиках в компаниях реального сектора экономики, банков и страховых компаний, а в ближайшее время агентство начнет собирать такие данные и о лизинговых компаниях, рассказала госпожа Катасонова.

Новые возможности обновленного портала RusBonds, организованного группой «Интерфакс» совместно с Московской биржей, участникам конференции представил директор Центра экономического анализа «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин. «RusBonds в новом варианте – это единое коммуникационное поле для всех участников рынка», а один из важнейших его элементов – раздел Investor Relations, где эмитенты смогут дополнительно раскрывать информацию о своей деятельности: публиковать календарь предстоящих событий, презентации, общаться в чате с инвесторами и так далее. Кроме того, на портале будет представлен мощный функционал для трейдеров и инвесторов в виде баз данных с ценовой статистикой, калькулятора расчета справедливой стоимости ценных бумаг, оценки рисков и прочие сервисы.  



В ходе конференции спикеры ответили на вопросы участников, обсудили важнейшие аспекты работы лизинговых компаний на публичном рынке капитала и актуальные тренды рынка, способствующие развитию этого инструмента небанковского фондирования новых лизинговых сделок. 

Читайте также

Клиентам компании «Интерлизинг» стал доступен личный кабинет
# Новости
Клиентам компании «Интерлизинг» стал доступен личный кабинет
Клиентам компании «Интерлизинг» стал доступен личный кабинет
Объем нового бизнеса «Балтийского лизинга» в Петербурге за 10 месяцев вырос на 91%
# Новости
Объем нового бизнеса «Балтийского лизинга» в Петербурге за 10 месяцев вырос на 91%
Объем нового бизнеса «Балтийского лизинга» в Петербурге за 10 месяцев вырос на 91%
Совкомбанк Лизинг впервые получил кредитный рейтинг Эксперт РА, уровень ruAА-
# Новости
Совкомбанк Лизинг впервые получил кредитный рейтинг Эксперт РА, уровень ruAА-
Совкомбанк Лизинг впервые получил кредитный рейтинг Эксперт РА, уровень ruAА-
Эксперты «Балтийского лизинга» обсудили актуальные вопросы отрасли АПК в рамках «ЮгАгро 2021»
# Новости
Эксперты «Балтийского лизинга» обсудили актуальные вопросы отрасли АПК в рамках «ЮгАгро 2021»
Эксперты «Балтийского лизинга» обсудили актуальные вопросы отрасли АПК в рамках «ЮгАгро 2021»
ГТЛК заключила контракт на поставку в лизинг еще 46 троллейбусов в рамках БКД
# Новости
ГТЛК заключила контракт на поставку в лизинг еще 46 троллейбусов в рамках БКД
ГТЛК заключила контракт на поставку в лизинг еще 46 троллейбусов в рамках БКД
Съезд Торгово-промышленной палаты Псковской области прошел при участии «Балтийского лизинга»
# Новости
Съезд Торгово-промышленной палаты Псковской области прошел при участии «Балтийского лизинга»
Съезд Торгово-промышленной палаты Псковской области прошел при участии «Балтийского лизинга»
Группа Газпромбанк Лизинг выступила Стратегическим партнером Национальной премии «Лизинговая сделка года 2021»
# Новости
Группа Газпромбанк Лизинг выступила Стратегическим партнером Национальной премии «Лизинговая сделка года 2021»
Группа Газпромбанк Лизинг выступила Стратегическим партнером Национальной премии «Лизинговая сделка года 2021»
Поставки техники КЛААС в 2021 году выросли в 1,5 раза
# Новости
Поставки техники КЛААС в 2021 году выросли в 1,5 раза
Поставки техники КЛААС в 2021 году выросли в 1,5 раза
Лизинговый портфель ВТБ Лизинг по зеленым и социальным проектам превысил 11 млрд рублей
# Новости
Лизинговый портфель ВТБ Лизинг по зеленым и социальным проектам превысил 11 млрд рублей
Лизинговый портфель ВТБ Лизинг по зеленым и социальным проектам превысил 11 млрд рублей
«Балтийский лизинг» занял 7 место в отраслевом рэнкинге «Эксперт РА» по итогам 9 месяцев
# Новости
«Балтийский лизинг» занял 7 место в отраслевом рэнкинге «Эксперт РА» по итогам 9 месяцев
«Балтийский лизинг» занял 7 место в отраслевом рэнкинге «Эксперт РА» по итогам 9 месяцев
Росагролизинг удерживает позицию лидера в сегменте агролизинга
# Новости
Росагролизинг удерживает позицию лидера в сегменте агролизинга
Росагролизинг удерживает позицию лидера в сегменте агролизинга
ВТБ Лизинг занял первое место в рэнкинге Эксперт РА по новым сделкам с ж/д техникой
# Новости
ВТБ Лизинг занял первое место в рэнкинге Эксперт РА по новым сделкам с ж/д техникой
ВТБ Лизинг занял первое место в рэнкинге Эксперт РА по новым сделкам с ж/д техникой
Санкт-Петербургский Терминал Морской Рыбный порт увеличивает грузооборот
# Новости
Санкт-Петербургский Терминал Морской Рыбный порт увеличивает грузооборот
Санкт-Петербургский Терминал Морской Рыбный порт увеличивает грузооборот
ТрансФин-М запускает новую программу лизинга в лесном комплексе
# Новости
ТрансФин-М запускает новую программу лизинга в лесном комплексе
ТрансФин-М запускает новую программу лизинга в лесном комплексе
Объем нового бизнеса «Балтийского лизинга» в сегменте оборудования в Ростове-на-Дону вырос на 10%
# Новости
Объем нового бизнеса «Балтийского лизинга» в сегменте оборудования в Ростове-на-Дону вырос на 10%
Объем нового бизнеса «Балтийского лизинга» в сегменте оборудования в Ростове-на-Дону вырос на 10%
Группа ВТБ запускает подписку на автомобили
# Новости
Группа ВТБ запускает подписку на автомобили
Группа ВТБ запускает подписку на автомобили
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за октябрь 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за октябрь 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за октябрь 2021 года
ГТЛК и ГК «Автодор» будут сотрудничать в области внедрения цифровых технологий
# Новости
ГТЛК и ГК «Автодор» будут сотрудничать в области внедрения цифровых технологий
ГТЛК и ГК «Автодор» будут сотрудничать в области внедрения цифровых технологий
Fitch Ratings подтвердило рейтинг Росагролизинга на уровне «BB+»
# Новости
Fitch Ratings подтвердило рейтинг Росагролизинга на уровне «BB+»
Fitch Ratings подтвердило рейтинг Росагролизинга на уровне «BB+»
«Балтийский лизинг» и ФРП профинансируют оборудование для ПК «Снежинка» в Волгограде
# Новости
«Балтийский лизинг» и ФРП профинансируют оборудование для ПК «Снежинка» в Волгограде
«Балтийский лизинг» и ФРП профинансируют оборудование для ПК «Снежинка» в Волгограде
ГТЛК выполнила план по поставкам вертолетов в рамках программы с госучастием на 2021 год
# Новости
ГТЛК выполнила план по поставкам вертолетов в рамках программы с госучастием на 2021 год
ГТЛК выполнила план по поставкам вертолетов в рамках программы с госучастием на 2021 год
«Совкомбанк Лизинг» выступил партнером Национальной премии «Лизинговая сделка года 2021»
# Новости
«Совкомбанк Лизинг» выступил партнером Национальной премии «Лизинговая сделка года 2021»
«Совкомбанк Лизинг» выступил партнером Национальной премии «Лизинговая сделка года 2021»
ПСБ и «Вертолеты России» запустят первый в РФ проект операционного лизинга вертолетов
# Новости
ПСБ и «Вертолеты России» запустят первый в РФ проект операционного лизинга вертолетов
ПСБ и «Вертолеты России» запустят первый в РФ проект операционного лизинга вертолетов
«Балтийский лизинг» получил аккредитацию в программе господдержки Минсельхоза РФ
# Новости
«Балтийский лизинг» получил аккредитацию в программе господдержки Минсельхоза РФ
«Балтийский лизинг» получил аккредитацию в программе господдержки Минсельхоза РФ
Наверх