Рынок запасных авиадвигателей: время уберизации

Новости
2379
Рынок запасных авиадвигателей: время уберизации
Традиционно авиакомпании вместе с новыми самолетами закупают и запасные двигатели для них, необходимые для обеспечения безостановочной эксплуатации ВС. Эти подменные авиадвигатели формируют так называемый минимальный запас, величина которого рекомендована двигателестроителями. Однако в современных условиях минимальный запас в большей степени отвечает интересам бизнес-модели двигателестроителей, нежели реальным потребностям авиакомпаний. Президент лизинговой компании Willis Lease Finance Corporation Брайан Р. Хоул, убежден, что давно назрела необходимость внедрения экономики совместного использования ресурсов, благодаря которой авиакомпании смогут покупать меньше подменных двигателей, чем это требуется сейчас. Экономика совместного использования выражается в концепции Uber — групповое использование актива более эффективно, чем владение данным активом индивидуальными пользователями.

Рынок запасных двигателей в гражданской авиации давно созрел для развития подобного эффективного подхода. Зачем авиакомпании владеть таким большим количеством запасных двигателей и замораживать существенный капитал, если она может получить надежную замену от производителя, провайдера ТОиР, лизингодателя или другой организации в любой момент, когда такая необходимость возникнет?

Оправданность такого подхода возрастает для более зрелых программ, по мере того как надежность двигателей приближается к показателям, которые CFM56 и V2500 демонстрируют не одно десятилетие. Внедрение принципов экономики совместного использования ресурсов в сфере запасных авиадвигателей несет реальные выгоды, и если основные участники — авиакомпании и двигателестроители — согласятся участвовать, то в конечном счете выиграют все.

Авиационный турбореактивный двигатель можно отнести к числу самых сложных и дорогих технологических достижений, но бизнес-модель двигателестроителей стала похожа на принцип работы производителей инструментов для бритья: станок (то есть новые двигатели, установленные на самолет) продается ниже себестоимости, а затем сменные лезвия (то есть запасные двигатели и запчасти) продаются с огромной маржой. Вложив миллиарды долларов в разработку новой программы и затем продавая двигатели если не в убыток, то с минимальной наценкой, производитель вынужден поднимать цены на запасные двигатели и запчасти, иначе бизнес прогорит.

Поэтому двигателестроители не только заинтересованы, они просто обязаны продавать авиакомпаниям запасные двигатели с каждым новым контрактом, если они хотят предлагать конкурентоспособные условия и поддерживать функционирование своей бизнес-модели.

Именно так производители и пришли к концепции т. н. минимального коэффициента запасных двигателей, в рамках которой на определенное количество установленных на самолеты двигателей авиакомпанию призывают приобретать один запасной. Исторически производители подталкивали авиакомпании к соотношению 10:1, то есть на 10 установленных на самолеты двигателей авиакомпании "необходимо" держать один запасной.

Более высокая маржа и больше проданных запасных двигателей позволяют производителю предлагать скидки на устанавливаемые двигатели и закладывать большую маржу безопасности для потенциальных гарантийных случаев и программ фиксированной оплаты за летный час (power-by-the-hour, PBH), которые обычно подразумевают минимальные требования по приобретению запасных двигателей. Если авиакомпания не поддерживает это минимальное соотношение, она может потерять как гарантийные, так и РВН-преимущества. Например, авиакомпания может быть лишена гарантии AOG (aircraft on ground, "самолет на земле"), по которой производитель гарантирует авиаперевозчику предоставление запасного двигателя в случае потери состояния летной годности ВС.

Однако, как показано на рис. 1, для авиакомпании приобретать запасные двигатели согласно минимальным требованиям производителя оказывается невероятно невыгодно. График основан на расчетах гипотетической авиакомпании (авиакомпания Х), которая вводит в эксплуатацию по 10 самолетов Boeing 737NG (разумеется, с двигателями CFM56-7B) в течение пяти последовательных лет и затем обеспечивает налет по 2900 ч и 1600 циклов в год.



Пример предполагает, что авиакомпания Х приобретает по два запасных двигателя в год в течение пяти лет, чтобы удовлетворить минимальному соотношению, установленному производителем. В результате к концу пятого года авиакомпания эксплуатирует парк из 50 самолетов (100 установленных двигателей) и владеет десятком запасных двигателей.

Красная черта на графике показывает количество запасных двигателей, которые должна приобрести авиакомпания Х согласно соотношению 10:1. То есть в течение 11 из 15 лет эксплуатации авиакомпания должна держать эти немыслимые 10 запасных двигателей. А столбики на графике показывают то количество запасных двигателей, которое действительно понадобится авиакомпании Х для бесперебойной эксплуатации. Эти данные основаны на заявленном производителем показателе внеплановых снятий с крыла (UER, unexpected removals), который для двигателя CFM56-7B составляет 0,016 на 1 тыс. летных часов — и на среднем показателе наработки в 16 тыс. циклов до первого планового капремонта.

Исходя из этих цифр, авиакомпании Х нужно всего четыре запасных двигателя на первые 10 лет эксплуатации — то есть 40% от того количества, которое она вынуждена купить по правилам производителя. И затем понадобится еще шесть двигателей (каждый на пять лет), чтобы обеспечить плановое техобслуживание. Промежуток между красной чертой и столбиками на графике показывает степень неэффективности и экономической нецелесообразности.

Рис. 2 переводит в стоимость ежегодные потери авиакомпании от требования покупать и содержать лишние двигатели. Сценарий 1 предполагает, что авиакомпания реализует схему долгосрочного возвратного лизинга каждого двигателя, который она вынуждена взять по требованиям минимального соотношения, по агрессивной месячной ставке 0,63% от каталожной стоимости двигателя. По такому сценарию авиакомпания потратит почти 115 млн долл. только на аренду 10 запасных двигателей в течение 15 лет.


В отличие от первого, по сценарию 2 авиакомпания тратит менее 90 млн долл., если приобретает (и долгосрочно финансирует) всего четыре запасных двигателя, которые необходимы, чтобы застраховаться от незапланированного снятия, и затем берет в краткосрочный лизинг те шесть двигателей, которые необходимы на период пикового техобслуживания.

Это верно, даже если допустить, что эти шесть пятилетних лизинговых срока обойдутся более чем в 120 тыс. долл. ежемесячно на каждый двигатель. А если аренда каждого двигателя будет стоить 70 тыс. долл. в месяц, то экономия, получаемая по сценарию 2 в сравнении со сценарием 1, достигает от 25 до 40 млн долл. Это значительная сумма для любой компании, но в особенности для авиаперевозчиков, которые сосредоточены на сокращении даже самых минимальных лишних затрат.

Где-то посередине между сценариями 1 и 2 авиакомпания Х может получить тот же уровень операционной защиты, что и при схеме поддержания минимального резерва двигателей, предлагаемой производителем, без необходимости их покупки.

Вместо этого авиакомпания Х может, например, присоединиться к программе гарантированной доступности авиадвигателей ConstantAccess, предлагаемой Willis Lease. Это позволит ей пользоваться ресурсом десятков специалистов по авиадвигателям, сотрудников Willis Lease и Willis Asset Management, чтобы с уверенностью прогнозировать потребность в запасных двигателях, а затем получить гарантированный доступ к портфолио двигателей совокупной стоимостью более 1,6 млрд долл., чтобы соответствовать всем требованиям.

Гипотетический пример, приведенный выше, демонстрирует, что авиакомпании могут сэкономить миллионы, приняв на вооружение такой подход. Впрочем, остаются два главных вопроса: смогут ли авиакомпании его продвинуть и примут ли его двигателестроители.

У производителей есть веская причина сопротивляться. Повышение эффективности означает, что они будут продавать меньше запасных двигателей. Но у этой новости есть и хорошая сторона. Willis Lease будет продолжать закупать все больше двигателей для поддержки таких программ, как ConstantThrust и ConstantAccess. Более того, чем меньше двигателей купят авиакомпании, тем больше приобретет Willis. Фактически лизинговая компания начинает играть на рынке авиадвигателей ту же самую роль, что и на рынке самолетов, где лизинговые компании давно стали полноправными самостоятельными заказчиками самолетов наравне с авиаперевозчиками.

Следует отметить, что в рамках нынешней системы переизбыток запасных двигателей наносит урон и бизнес-модели производителей. Если моторостроитель продал слишком много запасных двигателей, они останутся на складах авиаперевозчиков, повышая их капитальные расходы. Отсюда возникает соблазн разобрать ненужные двигатели на запчасти. А это создаст конкуренцию новым запчастям, которые выпускает моторостроитель с расчетом продать с высокой маржой для поддержки основного бизнеса. Сложно рассчитать, что хуже для производителя, — продавать больше двигателей с риском, что они будут досрочно разобраны, или продавать меньше, но без  угрозы для бизнеса запчастей.

Однако нельзя пренебрегать экономией, которую получат авиакомпании и отрасль в целом от куда более эффективного рынка запасных двигателей.

Компания Willis Lease развивает рынок лизинга авиационных двигателей и стремится предоставить новые решения проблем, с которыми сталкивается этот растущий рынок. Willis Lease — независимая компания в сегменте лизинга авиадвигателей, созданная почти 40 лет назад, когда о лизинге авиадвигателей почти никто еще не слышал. Компания первой создала бизнес-модель обменного фонда авиационных двигателей совместного пользования.

В настоящее время Willis Lease располагает почти 690 авиадвигателями производства всех ведущих мировых двигателестроителей — общей стоимостью свыше 1,6 млрд долл.

Willis финансирует покупку ВС и двигателей через краткосрочные и долгосрочные лизинговые контракты а также предоставляет услуги управления активами.

В 2016 году Willis Lease приобрела и интегрировала британскую компанию Total Engine Support (TES), специализировавшуюся на управлении активами и консалтинге. Новое название для ex-TES стало Willis Asset Management, компания предоставляет полное управление флотом двигателей, управление графиком ТО, помощь в выборе силовой установки, планирование вывода из эксплуатации, гарантию для запасных двигателей на пиковые периоды ТО и т. д.

Еще одно новое подразделение Willis Lease в США, Флорида, — Willis Aeronautical Services — специализируется на разборке двигателей и решениях по утилизации. Такая тройственная структура сформировалась постепенно, в течение нескольких последних лет, и при этом приобретение TES существенно расширило возможности и мощности компании в области управления активами.

Willis Asset Management является сертифицированной по EASA/FAA Рart 145 организацией и выполняет весь спектр услуг по ТОиР в соответствии с требованиями технических стандартов производителей.

Среди новейших проектов можно назвать объединение в феврале 2019 г. усилий Willis Lease Finance Corporation с FLYdocs для  первого применения блокчейна и искусственного интеллекта в области управления коммерческими воздушными судами, двигателями и компонентами. Компании создают пилотную программу для использования технологии блокчейна на открытой платформе по обмену данными. Цель работы — исследовать возможности и преимущества, которые эта технология может открыть в авиационной отрасли подобно ее успешному применению в финансовом секторе.

Источник www.ato.ru


Читайте также

Краснодарский суд признал незаконным лизинг за деньги муниципалитета
# Новости
15 Ноября 2019
325
Краснодарский суд признал незаконным лизинг за деньги муниципалитета
Краснодарский суд признал незаконным лизинг за деньги муниципалитета
 Лизинговый портфель «Европлана» на 1 октября превысил 100 млрд руб.
# Новости
15 Ноября 2019
1014
Лизинговый портфель «Европлана» на 1 октября превысил 100 млрд руб.
Лизинговый портфель «Европлана» на 1 октября превысил 100 млрд руб.
Авиакомпании РФ готовы взять в лизинг не менее 110 новых самолетов на замену Ан-2
# Новости
15 Ноября 2019
1391
Авиакомпании РФ готовы взять в лизинг не менее 110 новых самолетов на замену Ан-2
Авиакомпании РФ готовы взять в лизинг не менее 110 новых самолетов на замену Ан-2
«КАМАЗ-Лизинг» подал иск об изъятии у Набережных Челнов 124 автобусов
# Новости
15 Ноября 2019
845
«КАМАЗ-Лизинг» подал иск об изъятии у Набережных Челнов 124 автобусов
«КАМАЗ-Лизинг» подал иск об изъятии у Набережных Челнов 124 автобусов
Форум «Инфраструктурные инициативы бизнеса» пройдет 29 ноября в Москве
# Новости
13 Ноября 2019
1443
Форум «Инфраструктурные инициативы бизнеса» пройдет 29 ноября в Москве
Форум «Инфраструктурные инициативы бизнеса» пройдет 29 ноября в Москве
Utair взял в лизинг два самолета Boeing 737NG у американской Carlyle
# Новости
13 Ноября 2019
1339
Utair взял в лизинг два самолета Boeing 737NG у американской Carlyle
Utair взял в лизинг два самолета Boeing 737NG у американской Carlyle
Власти Петербурга разработают льготный лизинг для судов на электротяге
# Новости
13 Ноября 2019
1443
Власти Петербурга разработают льготный лизинг для судов на электротяге
Власти Петербурга разработают льготный лизинг для судов на электротяге
Уточнение: в материале «Медиа-рейтинг лизинговых компаний за октябрь 2019 года» допущена ошибка
# Новости
13 Ноября 2019
1027
Уточнение: в материале «Медиа-рейтинг лизинговых компаний за октябрь 2019 года» допущена ошибка
Уточнение: в материале «Медиа-рейтинг лизинговых компаний за октябрь 2019 года» допущена ошибка
ОДК закупит в лизинг 23 единицы различной автотехники за 119,6 млн руб.
# Новости
12 Ноября 2019
2652
ОДК закупит в лизинг 23 единицы различной автотехники за 119,6 млн руб.
ОДК закупит в лизинг 23 единицы различной автотехники за 119,6 млн руб.
Медиа-рейтинг лизинговых компаний за октябрь 2019 года
# Аналитика
12 Ноября 2019
4472
Медиа-рейтинг лизинговых компаний за октябрь 2019 года
Медиа-рейтинг лизинговых компаний за октябрь 2019 года
Нарьян-Марский объединенный авиаотряд ищет поставщика двух вертолетов Ми-8АМТ
# Новости
12 Ноября 2019
1833
Нарьян-Марский объединенный авиаотряд ищет поставщика двух вертолетов Ми-8АМТ
Нарьян-Марский объединенный авиаотряд ищет поставщика двух вертолетов Ми-8АМТ
Нижний Новгород объявил новые аукционы на лизинг 144 автобусов
# Новости
11 Ноября 2019
2236
Нижний Новгород объявил новые аукционы на лизинг 144 автобусов
Нижний Новгород объявил новые аукционы на лизинг 144 автобусов
Министру экономики Татарстана вынесено судебное постановление по программе «Лизинг-грант»
# Новости
11 Ноября 2019
2678
Министру экономики Татарстана вынесено судебное постановление по программе «Лизинг-грант»
Министру экономики Татарстана вынесено судебное постановление по программе «Лизинг-грант»
«РЕСО-Лизинг» выплатит 1,5 млрд руб. дивидендов за 2011-2019 годы
# Новости
8 Ноября 2019
4121
«РЕСО-Лизинг» выплатит 1,5 млрд руб. дивидендов за 2011-2019 годы
«РЕСО-Лизинг» выплатит 1,5 млрд руб. дивидендов за 2011-2019 годы
«Авиация Колымы» снова ищет поставщика вертолета за 761,1 млн руб.
# Новости
8 Ноября 2019
3224
«Авиация Колымы» снова ищет поставщика вертолета за 761,1 млн руб.
«Авиация Колымы» снова ищет поставщика вертолета за 761,1 млн руб.
«ТрансФин-М» купили Алексей Тайчер и его партнеры за 32,6 млрд руб.
# Новости
8 Ноября 2019
5213
«ТрансФин-М» купили Алексей Тайчер и его партнеры за 32,6 млрд руб.
«ТрансФин-М» купили Алексей Тайчер и его партнеры за 32,6 млрд руб.
Ленобласть закупила 108 единиц дорожной техники по программе лизинга
# Новости
7 Ноября 2019
3861
Ленобласть закупила 108 единиц дорожной техники по программе лизинга
Ленобласть закупила 108 единиц дорожной техники по программе лизинга
Минпромторг направит на единую лизинговую субсидию в 2020 году 10 млрд руб.
# Новости
7 Ноября 2019
7423
Минпромторг направит на единую лизинговую субсидию в 2020 году 10 млрд руб.
Минпромторг направит на единую лизинговую субсидию в 2020 году 10 млрд руб.
Российско-саудовская авиализинговая компания ROAL заработает в 2020 году
# Новости
7 Ноября 2019
3497
Российско-саудовская авиализинговая компания ROAL заработает в 2020 году
Российско-саудовская авиализинговая компания ROAL заработает в 2020 году
Новый бизнес «Балтийского лизинга» за 9 месяцев вырос на 27% до 39,4 млрд руб.
# Новости
7 Ноября 2019
3003
Новый бизнес «Балтийского лизинга» за 9 месяцев вырос на 27% до 39,4 млрд руб.
Новый бизнес «Балтийского лизинга» за 9 месяцев вырос на 27% до 39,4 млрд руб.
«Балтийский лизинг» профинансировал станки для металлообработки в Самаре
# Новости
7 Ноября 2019
2587
«Балтийский лизинг» профинансировал станки для металлообработки в Самаре
«Балтийский лизинг» профинансировал станки для металлообработки в Самаре
Трое екатеринбуржцев обвиняются в хищении 36 млн руб. у лизинговых компаний
# Новости
7 Ноября 2019
3107
Трое екатеринбуржцев обвиняются в хищении 36 млн руб. у лизинговых компаний
Трое екатеринбуржцев обвиняются в хищении 36 млн руб. у лизинговых компаний
«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ВТБ Лизинга
# Новости
6 Ноября 2019
3432
«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ВТБ Лизинга
«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ВТБ Лизинга
CARCADE за 9 месяцев нарастила новый бизнес на 14% до 16 млрд руб.
# Новости
6 Ноября 2019
3458
CARCADE за 9 месяцев нарастила новый бизнес на 14% до 16 млрд руб.
CARCADE за 9 месяцев нарастила новый бизнес на 14% до 16 млрд руб.
Наверх