ФАС: реформа позволит сделать рынок прозрачным

Реформа
38870
ФАС: реформа позволит сделать рынок прозрачным

Специалисты Федеральной антимонопольной службы провели самое масштабное исследование рынка лизинга за всю историю его существования. 

О результатах исследования рассказывают Александр Разин, заместитель начальника Управления контроля финансовых рынков и Кирилл Прунтов, начальник отдела фондового рынка,НПФ и иных финансовых услуг Управления контроля финансовых рынков.

Лизинговый рынок находится в поле интересов Федеральной антимонопольной службы уже давно, со времени, когда эта форма финансовой услуги приобрела массовый характер. Появление законопроекта подтолкнуло нас к широкомасштабному исследованию этого сегмента экономики. Перед нами стояли задачи сделать предварительную оценку текущего состояния конкуренции на рынке лизинговых услуг, в том числе в целях последующего детального анализа;определить доли участия государства на рынке;оценить последствия законодательных изменений для состояния конкуренции.

В работе мы основывались на базе Росфинмониторинга, которая велась много лет. Естественно, в ней были и компании, которые провели только одну сделку, и компании, которые уже ушли с рынка. Общий массив данных составлял информацию о двух с половиной тысячах компаний. Им было предложено ответить на вопросы анкеты, разработанной специалистами ФАС. В результате были получены данные от 791 компании, что не только является репрезентативной выборкой, но и представляет собой самое полное исследование рынка лизинга.

Какие выводы можно сделать из полученных данных? Скажем прежде всего о том, что стало неожиданностью. Лизинг оказался гораздо менее аффилирован с банками, чем это представлялось ранее. То есть прямая связь, когда в финансовой группе есть и банк, и лизинговая компания, финансируемая из этого банка, характерна скорее для крупных структур.

Вторая неожиданность - сам размер рынка. Всегда считалось, что его объем составляет около четырех триллионов рублей, а по нашим данным оказалось, что он в три раза больше – почти шестнадцать. Правда, надо отметить, что для опроса мы взяли в качестве показателя не лизинговый портфель, а лизинговые платежи. Для нас это был более объективный показатель, поскольку показывал объем реальных услуг.
Мы предполагали, что рынок лизинга – низко концентрированный, поскольку имеет большое количество участников. Даже тот факт, что рынок не регулируется, не имеет административных барьеров на входе, говорит о том, что концентрация на нем умеренная. Результаты опроса это полностью подтвердили.Доля государственных компаний оценивается нами в 30 процентов. Высокая концентрация может быть в продуктовом аспекте или же на региональном уровне, но это – тема последующих исследований.

Что показало исследование? 

Мы разделили респондентов на три группы. В первую вошли компании, с собственными средствами менее 10 млн рублей. Под собственными средствами в нашем случае понималась сумма строки «Итого по разделу III. Капитал и Резервы» и строки «Доходы будущих периодов раздела V. Краткосрочные обязательства». Таким параметрам из опрошенных соответствуют 254 компании. Суммарный объем лизинговых платежей этой группы за полтора года составляет 42 772,9 млн руб.Сегмент занимает долю в размере 37,03% по количеству участников, 9,48% по количеству договоров и 3,27% по объему лизинговых платежей. То есть, он достаточно многочисленен, но в экономическом смысле существенного влияния на рынок не оказывает. При этом издержки на увеличение собственных средств, которые понесут участники рынка из данной группы в ходе реформы, будут для них наиболее чувствительными. Можно предположить, что именно этот сегмент рынка при переходе к регулированию понесет самые большие количественные потери с точки зрения субъектов лизинговой деятельности.

Второй сегмент –компании с собственным капиталом от 10 до 30 млн рублей. В опросе приняло участие 106 компаний с такими показателями.Суммарный объем лизинговых платежей в этой группе составил 62 515,84 млн рублей.Сегмент занимает долю в размере 15,45% по количеству участников, 2,56% по количеству договоров и 5,4% по объему лизинговых платежей.Компаниям, как нам видится, предстоит выбор между приведением деятельности в соответствии с изменениями в законодательство или перепрофилированием.

Наконец, третья группа участников рынка – компании с собственным капиталом свыше 30 млн руб. Из числа участников исследования это 362 компании с объемом лизинговых платежей 1 203 104,38 млн рублей.Сегмент занимает долю в размере 47,52% по количеству участников, 87,96% по количеству договоров и 91,95% по объему лизинговых платежей. Компании этой группы обладают достаточными минимальными собственными средствами. Лишь 74 компаний (22,7%) в сегменте имеют собственные средства менее 70 млн рублей и только 44 компании (13,5%) имеют собственные средства ниже 50 млн руб.

Главной задачей исследования был прогноз того, как изменится концентрация после изменения законодательства. Мы рассмотрели самый пессимистичный сценарий: все компании, которые не попадут под требования регулятора уйдут с рынка и передадут свои портфели одному лидеру. Очевидно, что в жизни такой сценарий воплотиться не может, но с точки зрения анализа концентрации он показателен. Даже при таком фатальном сценарии лизинговый рынок остался низко концентированным. Следует отметить, что законопроект дает возможности для того, чтобы остаться на рынке даже небольшим компаниям – они получают право объединиться в группу лиц.15,16% исследованных нами компаний уже участвуют в лизинговых группах.Но это выводы верны в федеральном разрезе. 

Очевидно, что если рассматривать региональный разрез, то картина может быть иной. Именно поэтому мы готовим исследование по регионам. Кроме того, в поле нашего интереса войдут механизмы субсидирования предприятий при использовании финансовой аренды. Доступ к субсидиям является важным элементом конкуренции, особенно на уровне регионов. Мы допускаем, что при вымывании с регионального рынка небольших компаний может сложиться ситуация, при которой сегмент клиентов региональных компаний будет потерян, поскольку не представляет интереса для федеральных игроков. Этот момент будет обязательно отражен в анкетах при приведении очередного исследования. 

Инициаторы реформы декларируют, что лизинговые компании, не вошедшие в периметр требований регулятора, могут перепрофилироваться в арендные. Нас при этом интересует, насколько потребитель будет готов уйти из финансовой аренды, дающей, в том числе, и налоговые преимущества, в простую аренду с правом выкупа, насколько адекватно лизинговое финансирование может быть для конечного пользователя заменено кредитным. 

Следует понимать, что наши компетенции находятся в области контроля за конкуренцией. Мы – надзорный орган. Руководствуясь данными собственного исследования, мы законопроект поддерживаем. Реформа, с нашей точки зрения, позволит сделать рынок прозрачным, обозначить круг игроков. Установление правил игры с нашей точки зрения - благо, установление минимальных для финансового рынка нормативов- тоже благо. Кроме того, нам кажется, что и доступ к субсидиям выровняется в рамках начатых изменений.

Руководствуясь методиками расчета концентрации рынка, мы в ходе последующего исследования хотим посмотреть на состояние региональных рынков. Потому что, если федеральный рынок является низкоконцентирированным, то, скорее всего в регионах, где работают 4-5 компаний,ситуация может быть иной. Впрочем, это поле для следующего исследования.

Врез.
Как считают конкуренцию на рынке Индекс Херфиндаля-Хиршмана рассчитывается как сумма квадратов всех долей. При показателе от 0 до 1000 – низкоконцентрированный рынок, от 1000 до 2000 – умеренно концентрированный, свыше 2000 – высококонцентрированный.
Индекс CR3 – сумма долей в тройке лидеров рынка. При показателе свыше 75 процентов рынок считается высококонцентрованным.

Читайте также

3 августа пройдет онлайн-семинар Банка России для лизинговых компаний «Ruonia - индикатор для облигаций и кредитов: руководство пользователя»
# Новости
3 августа пройдет онлайн-семинар Банка России для лизинговых компаний «Ruonia - индикатор для облигаций и кредитов: руководство пользователя»
3 августа пройдет онлайн-семинар Банка России для лизинговых компаний «Ruonia - индикатор для облигаций и кредитов: руководство пользователя»
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за второй квартал 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за второй квартал 2021 года
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за второй квартал 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за июнь 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за июнь 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за июнь 2021 года
«Работая с проблемными клиентами, мы занимаемся санацией транспортной отрасли и возвратом госсредств»
# Интервью
«Работая с проблемными клиентами, мы занимаемся санацией транспортной отрасли и возвратом госсредств»
«Работая с проблемными клиентами, мы занимаемся санацией транспортной отрасли и возвратом госсредств»
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за май 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за май 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за май 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за апрель 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за апрель 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за апрель 2021 года
На МАКС-2021 впервые представят новый противопожарный вертолет Ка-32
# Новости
На МАКС-2021 впервые представят новый противопожарный вертолет Ка-32
На МАКС-2021 впервые представят новый противопожарный вертолет Ка-32
«Наш лизинговый портфель оказался весьма устойчивым к коронавирусу»
# Интервью
«Наш лизинговый портфель оказался весьма устойчивым к коронавирусу»
«Наш лизинговый портфель оказался весьма устойчивым к коронавирусу»
ВТБ Лизинг профинансировал 150 фитинговых платформ для ГК «Максимум»
# Новости
ВТБ Лизинг профинансировал 150 фитинговых платформ для ГК «Максимум»
ВТБ Лизинг профинансировал 150 фитинговых платформ для ГК «Максимум»
ГТЛК и петербургский «Третий парк» заключили сделку лизинга 250 газовых автобусов
# Новости
ГТЛК и петербургский «Третий парк» заключили сделку лизинга 250 газовых автобусов
ГТЛК и петербургский «Третий парк» заключили сделку лизинга 250 газовых автобусов
Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций
# Новости
Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций
Лизингодатели и их инвесторы обсудили актуальные тренды рынка облигаций
СберЛизинг профинансировал оборудование для фармпроизводства на €650 тыс.
# Новости
СберЛизинг профинансировал оборудование для фармпроизводства на €650 тыс.
СберЛизинг профинансировал оборудование для фармпроизводства на €650 тыс.
27 апреля пройдет онлайн-конференция «Инвестиционный потенциал облигаций лизинговых компаний в 2021 году»
# Новости
27 апреля пройдет онлайн-конференция «Инвестиционный потенциал облигаций лизинговых компаний в 2021 году»
27 апреля пройдет онлайн-конференция «Инвестиционный потенциал облигаций лизинговых компаний в 2021 году»
«Мы формируем новую реальность в отношениях с госзаказчиками»
# Интервью
«Мы формируем новую реальность в отношениях с госзаказчиками»
«Мы формируем новую реальность в отношениях с госзаказчиками»
«Росагролизинг» профинансировал 11,9 млрд руб. по нацпроекту «Международная кооперация и экспорт»
# Новости
«Росагролизинг» профинансировал 11,9 млрд руб. по нацпроекту «Международная кооперация и экспорт»
«Росагролизинг» профинансировал 11,9 млрд руб. по нацпроекту «Международная кооперация и экспорт»
ВТБ Лизинг профинансирует 35 микроавтобусов для пассажирского перевозчика в Москве
# Новости
ВТБ Лизинг профинансирует 35 микроавтобусов для пассажирского перевозчика в Москве
ВТБ Лизинг профинансирует 35 микроавтобусов для пассажирского перевозчика в Москве
«Изменения в бухучете затронут абсолютно все арендные отношения»
# Интервью
«Изменения в бухучете затронут абсолютно все арендные отношения»
«Изменения в бухучете затронут абсолютно все арендные отношения»
Газпромбанк Лизинг передал 42 машины скорой помощи в Подмосковье
# Новости
Газпромбанк Лизинг передал 42 машины скорой помощи в Подмосковье
Газпромбанк Лизинг передал 42 машины скорой помощи в Подмосковье
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за первый квартал 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за первый квартал 2021 года
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за первый квартал 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за март 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за март 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за март 2021 года
«Интерлизинг» в 2020 году снизил прибыль по МСФО на 18,7% до 383,5 млн руб.
# Новости
«Интерлизинг» в 2020 году снизил прибыль по МСФО на 18,7% до 383,5 млн руб.
«Интерлизинг» в 2020 году снизил прибыль по МСФО на 18,7% до 383,5 млн руб.
«Реалист Банк» начислит кэшбэк своим клиентам на лизинг техники
# Новости
«Реалист Банк» начислит кэшбэк своим клиентам на лизинг техники
«Реалист Банк» начислит кэшбэк своим клиентам на лизинг техники
«Интерлизинг» открыл филиал во Владивостоке
# Новости
«Интерлизинг» открыл филиал во Владивостоке
«Интерлизинг» открыл филиал во Владивостоке
Прибыль «Балтийского лизинга» за 2020 год по МСФО выросла на 14% до 2,4 млрд руб.
# Новости
Прибыль «Балтийского лизинга» за 2020 год по МСФО выросла на 14% до 2,4 млрд руб.
Прибыль «Балтийского лизинга» за 2020 год по МСФО выросла на 14% до 2,4 млрд руб.
Наверх