ФАС: реформа позволит сделать рынок прозрачным

Реформа
37648
ФАС: реформа позволит сделать рынок прозрачным

Специалисты Федеральной антимонопольной службы провели самое масштабное исследование рынка лизинга за всю историю его существования. 

О результатах исследования рассказывают Александр Разин, заместитель начальника Управления контроля финансовых рынков и Кирилл Прунтов, начальник отдела фондового рынка,НПФ и иных финансовых услуг Управления контроля финансовых рынков.

Лизинговый рынок находится в поле интересов Федеральной антимонопольной службы уже давно, со времени, когда эта форма финансовой услуги приобрела массовый характер. Появление законопроекта подтолкнуло нас к широкомасштабному исследованию этого сегмента экономики. Перед нами стояли задачи сделать предварительную оценку текущего состояния конкуренции на рынке лизинговых услуг, в том числе в целях последующего детального анализа;определить доли участия государства на рынке;оценить последствия законодательных изменений для состояния конкуренции.

В работе мы основывались на базе Росфинмониторинга, которая велась много лет. Естественно, в ней были и компании, которые провели только одну сделку, и компании, которые уже ушли с рынка. Общий массив данных составлял информацию о двух с половиной тысячах компаний. Им было предложено ответить на вопросы анкеты, разработанной специалистами ФАС. В результате были получены данные от 791 компании, что не только является репрезентативной выборкой, но и представляет собой самое полное исследование рынка лизинга.

Какие выводы можно сделать из полученных данных? Скажем прежде всего о том, что стало неожиданностью. Лизинг оказался гораздо менее аффилирован с банками, чем это представлялось ранее. То есть прямая связь, когда в финансовой группе есть и банк, и лизинговая компания, финансируемая из этого банка, характерна скорее для крупных структур.

Вторая неожиданность - сам размер рынка. Всегда считалось, что его объем составляет около четырех триллионов рублей, а по нашим данным оказалось, что он в три раза больше – почти шестнадцать. Правда, надо отметить, что для опроса мы взяли в качестве показателя не лизинговый портфель, а лизинговые платежи. Для нас это был более объективный показатель, поскольку показывал объем реальных услуг.
Мы предполагали, что рынок лизинга – низко концентрированный, поскольку имеет большое количество участников. Даже тот факт, что рынок не регулируется, не имеет административных барьеров на входе, говорит о том, что концентрация на нем умеренная. Результаты опроса это полностью подтвердили.Доля государственных компаний оценивается нами в 30 процентов. Высокая концентрация может быть в продуктовом аспекте или же на региональном уровне, но это – тема последующих исследований.

Что показало исследование? 

Мы разделили респондентов на три группы. В первую вошли компании, с собственными средствами менее 10 млн рублей. Под собственными средствами в нашем случае понималась сумма строки «Итого по разделу III. Капитал и Резервы» и строки «Доходы будущих периодов раздела V. Краткосрочные обязательства». Таким параметрам из опрошенных соответствуют 254 компании. Суммарный объем лизинговых платежей этой группы за полтора года составляет 42 772,9 млн руб.Сегмент занимает долю в размере 37,03% по количеству участников, 9,48% по количеству договоров и 3,27% по объему лизинговых платежей. То есть, он достаточно многочисленен, но в экономическом смысле существенного влияния на рынок не оказывает. При этом издержки на увеличение собственных средств, которые понесут участники рынка из данной группы в ходе реформы, будут для них наиболее чувствительными. Можно предположить, что именно этот сегмент рынка при переходе к регулированию понесет самые большие количественные потери с точки зрения субъектов лизинговой деятельности.

Второй сегмент –компании с собственным капиталом от 10 до 30 млн рублей. В опросе приняло участие 106 компаний с такими показателями.Суммарный объем лизинговых платежей в этой группе составил 62 515,84 млн рублей.Сегмент занимает долю в размере 15,45% по количеству участников, 2,56% по количеству договоров и 5,4% по объему лизинговых платежей.Компаниям, как нам видится, предстоит выбор между приведением деятельности в соответствии с изменениями в законодательство или перепрофилированием.

Наконец, третья группа участников рынка – компании с собственным капиталом свыше 30 млн руб. Из числа участников исследования это 362 компании с объемом лизинговых платежей 1 203 104,38 млн рублей.Сегмент занимает долю в размере 47,52% по количеству участников, 87,96% по количеству договоров и 91,95% по объему лизинговых платежей. Компании этой группы обладают достаточными минимальными собственными средствами. Лишь 74 компаний (22,7%) в сегменте имеют собственные средства менее 70 млн рублей и только 44 компании (13,5%) имеют собственные средства ниже 50 млн руб.

Главной задачей исследования был прогноз того, как изменится концентрация после изменения законодательства. Мы рассмотрели самый пессимистичный сценарий: все компании, которые не попадут под требования регулятора уйдут с рынка и передадут свои портфели одному лидеру. Очевидно, что в жизни такой сценарий воплотиться не может, но с точки зрения анализа концентрации он показателен. Даже при таком фатальном сценарии лизинговый рынок остался низко концентированным. Следует отметить, что законопроект дает возможности для того, чтобы остаться на рынке даже небольшим компаниям – они получают право объединиться в группу лиц.15,16% исследованных нами компаний уже участвуют в лизинговых группах.Но это выводы верны в федеральном разрезе. 

Очевидно, что если рассматривать региональный разрез, то картина может быть иной. Именно поэтому мы готовим исследование по регионам. Кроме того, в поле нашего интереса войдут механизмы субсидирования предприятий при использовании финансовой аренды. Доступ к субсидиям является важным элементом конкуренции, особенно на уровне регионов. Мы допускаем, что при вымывании с регионального рынка небольших компаний может сложиться ситуация, при которой сегмент клиентов региональных компаний будет потерян, поскольку не представляет интереса для федеральных игроков. Этот момент будет обязательно отражен в анкетах при приведении очередного исследования. 

Инициаторы реформы декларируют, что лизинговые компании, не вошедшие в периметр требований регулятора, могут перепрофилироваться в арендные. Нас при этом интересует, насколько потребитель будет готов уйти из финансовой аренды, дающей, в том числе, и налоговые преимущества, в простую аренду с правом выкупа, насколько адекватно лизинговое финансирование может быть для конечного пользователя заменено кредитным. 

Следует понимать, что наши компетенции находятся в области контроля за конкуренцией. Мы – надзорный орган. Руководствуясь данными собственного исследования, мы законопроект поддерживаем. Реформа, с нашей точки зрения, позволит сделать рынок прозрачным, обозначить круг игроков. Установление правил игры с нашей точки зрения - благо, установление минимальных для финансового рынка нормативов- тоже благо. Кроме того, нам кажется, что и доступ к субсидиям выровняется в рамках начатых изменений.

Руководствуясь методиками расчета концентрации рынка, мы в ходе последующего исследования хотим посмотреть на состояние региональных рынков. Потому что, если федеральный рынок является низкоконцентирированным, то, скорее всего в регионах, где работают 4-5 компаний,ситуация может быть иной. Впрочем, это поле для следующего исследования.

Врез.
Как считают конкуренцию на рынке Индекс Херфиндаля-Хиршмана рассчитывается как сумма квадратов всех долей. При показателе от 0 до 1000 – низкоконцентрированный рынок, от 1000 до 2000 – умеренно концентрированный, свыше 2000 – высококонцентрированный.
Индекс CR3 – сумма долей в тройке лидеров рынка. При показателе свыше 75 процентов рынок считается высококонцентрованным.

Читайте также

ГТЛК приобрела 39 автобусов Volgabus для Новокузнецка за 631,6 млн руб.
# Новости
ГТЛК приобрела 39 автобусов Volgabus для Новокузнецка за 631,6 млн руб.
ГТЛК приобрела 39 автобусов Volgabus для Новокузнецка за 631,6 млн руб.
Газпромбанк Лизинг передал компании «ТрансСервис» спецтехнику на 51,6 млн руб.
# Новости
Газпромбанк Лизинг передал компании «ТрансСервис» спецтехнику на 51,6 млн руб.
Газпромбанк Лизинг передал компании «ТрансСервис» спецтехнику на 51,6 млн руб.
Минпромторг распределил субсидии по автолизингу на 2021 год между 15 компаниями
# Господдержка
Минпромторг распределил субсидии по автолизингу на 2021 год между 15 компаниями
Минпромторг распределил субсидии по автолизингу на 2021 год между 15 компаниями
Вологодская лизинговая компания «МИК» открыла филиал в Петербурге
# Новости
Вологодская лизинговая компания «МИК» открыла филиал в Петербурге
Вологодская лизинговая компания «МИК» открыла филиал в Петербурге
Прибыль ВТБ Лизинга по МСФО в 2020 году выросла на 4% до 13,7 млрд руб.
# Новости
Прибыль ВТБ Лизинга по МСФО в 2020 году выросла на 4% до 13,7 млрд руб.
Прибыль ВТБ Лизинга по МСФО в 2020 году выросла на 4% до 13,7 млрд руб.
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за январь 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за январь 2021 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за январь 2021 года
Газпромбанк Лизинг поставит «Урал Логистике» контейнерные платформы на 1,7 млрд руб.
# Новости
Газпромбанк Лизинг поставит «Урал Логистике» контейнерные платформы на 1,7 млрд руб.
Газпромбанк Лизинг поставит «Урал Логистике» контейнерные платформы на 1,7 млрд руб.
Новый бизнес лизинговых компаний в 2020 году снизился на 6% до 1,41 трлн руб.
# Аналитика
Новый бизнес лизинговых компаний в 2020 году снизился на 6% до 1,41 трлн руб.
Новый бизнес лизинговых компаний в 2020 году снизился на 6% до 1,41 трлн руб.
 ГТЛК заказала вторую партию из 29 троллейбусов «Адмирал» для Омска
# Новости
ГТЛК заказала вторую партию из 29 троллейбусов «Адмирал» для Омска
ГТЛК заказала вторую партию из 29 троллейбусов «Адмирал» для Омска
Газпромбанк Лизинг увеличил объем нового бизнеса в 2020 году на 67% до 116,5 млрд руб.
# Новости
Газпромбанк Лизинг увеличил объем нового бизнеса в 2020 году на 67% до 116,5 млрд руб.
Газпромбанк Лизинг увеличил объем нового бизнеса в 2020 году на 67% до 116,5 млрд руб.
«Совкомбанк Лизинг» завершил размещение облигаций на 1 млрд руб.
# Новости
«Совкомбанк Лизинг» завершил размещение облигаций на 1 млрд руб.
«Совкомбанк Лизинг» завершил размещение облигаций на 1 млрд руб.
«Сименс Финанс» профинансировал поставку металлообрабатывающего оборудования на €30 млн
# Новости
«Сименс Финанс» профинансировал поставку металлообрабатывающего оборудования на €30 млн
«Сименс Финанс» профинансировал поставку металлообрабатывающего оборудования на €30 млн
Новый бизнес «Интерлизинга» в 2020 году вырос на 43% до 20,7 млрд руб.
# Новости
Новый бизнес «Интерлизинга» в 2020 году вырос на 43% до 20,7 млрд руб.
Новый бизнес «Интерлизинга» в 2020 году вырос на 43% до 20,7 млрд руб.
«КАМАЗ-ЛИЗИНГ» увеличил новый бизнес в 2020 году на 25,3% до 27,8 млрд руб.
# Новости
«КАМАЗ-ЛИЗИНГ» увеличил новый бизнес в 2020 году на 25,3% до 27,8 млрд руб.
«КАМАЗ-ЛИЗИНГ» увеличил новый бизнес в 2020 году на 25,3% до 27,8 млрд руб.
Максим Агаджанов назначен первым замгендиректора ГТЛК
# Новости
Максим Агаджанов назначен первым замгендиректора ГТЛК
Максим Агаджанов назначен первым замгендиректора ГТЛК
Регулятора лизинга выберет правительство
# Реформа
Регулятора лизинга выберет правительство
Регулятора лизинга выберет правительство
Новый бизнес ВТБ Лизинга в 2020 году снизился на 9,9% до 120 млрд руб.
# Новости
Новый бизнес ВТБ Лизинга в 2020 году снизился на 9,9% до 120 млрд руб.
Новый бизнес ВТБ Лизинга в 2020 году снизился на 9,9% до 120 млрд руб.
«КАМАЗ-ЛИЗИНГ» передал 19 тягачей КАМАЗ для транспортной компании «Технологии движения»
# Новости
«КАМАЗ-ЛИЗИНГ» передал 19 тягачей КАМАЗ для транспортной компании «Технологии движения»
«КАМАЗ-ЛИЗИНГ» передал 19 тягачей КАМАЗ для транспортной компании «Технологии движения»
Новый бизнес «Балтийского лизинга» в 2020 году вырос на 20,8% до 65,2 млрд руб.
# Новости
Новый бизнес «Балтийского лизинга» в 2020 году вырос на 20,8% до 65,2 млрд руб.
Новый бизнес «Балтийского лизинга» в 2020 году вырос на 20,8% до 65,2 млрд руб.
ФРП расширил льготы по лизингу на лесную отрасль
# Господдержка
ФРП расширил льготы по лизингу на лесную отрасль
ФРП расширил льготы по лизингу на лесную отрасль
Председателем совета «Лизингового союза» при ТПП РФ переизбран Дмитрий Ивантер
# Новости
Председателем совета «Лизингового союза» при ТПП РФ переизбран Дмитрий Ивантер
Председателем совета «Лизингового союза» при ТПП РФ переизбран Дмитрий Ивантер
СберЛизинг пополнил парк вагонов «Алейскзернопродукта»
# Новости
СберЛизинг пополнил парк вагонов «Алейскзернопродукта»
СберЛизинг пополнил парк вагонов «Алейскзернопродукта»
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за 4 квартал 2020 года
# Аналитика
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за 4 квартал 2020 года
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за 4 квартал 2020 года
ВТБ Лизинг в 2020 году передал клиентам 29,4 тыс. автомобилей
# Новости
ВТБ Лизинг в 2020 году передал клиентам 29,4 тыс. автомобилей
ВТБ Лизинг в 2020 году передал клиентам 29,4 тыс. автомобилей
Наверх