ФАС: реформа позволит сделать рынок прозрачным

Реформа
36894
ФАС: реформа позволит сделать рынок прозрачным

Специалисты Федеральной антимонопольной службы провели самое масштабное исследование рынка лизинга за всю историю его существования. 

О результатах исследования рассказывают Александр Разин, заместитель начальника Управления контроля финансовых рынков и Кирилл Прунтов, начальник отдела фондового рынка,НПФ и иных финансовых услуг Управления контроля финансовых рынков.

Лизинговый рынок находится в поле интересов Федеральной антимонопольной службы уже давно, со времени, когда эта форма финансовой услуги приобрела массовый характер. Появление законопроекта подтолкнуло нас к широкомасштабному исследованию этого сегмента экономики. Перед нами стояли задачи сделать предварительную оценку текущего состояния конкуренции на рынке лизинговых услуг, в том числе в целях последующего детального анализа;определить доли участия государства на рынке;оценить последствия законодательных изменений для состояния конкуренции.

В работе мы основывались на базе Росфинмониторинга, которая велась много лет. Естественно, в ней были и компании, которые провели только одну сделку, и компании, которые уже ушли с рынка. Общий массив данных составлял информацию о двух с половиной тысячах компаний. Им было предложено ответить на вопросы анкеты, разработанной специалистами ФАС. В результате были получены данные от 791 компании, что не только является репрезентативной выборкой, но и представляет собой самое полное исследование рынка лизинга.

Какие выводы можно сделать из полученных данных? Скажем прежде всего о том, что стало неожиданностью. Лизинг оказался гораздо менее аффилирован с банками, чем это представлялось ранее. То есть прямая связь, когда в финансовой группе есть и банк, и лизинговая компания, финансируемая из этого банка, характерна скорее для крупных структур.

Вторая неожиданность - сам размер рынка. Всегда считалось, что его объем составляет около четырех триллионов рублей, а по нашим данным оказалось, что он в три раза больше – почти шестнадцать. Правда, надо отметить, что для опроса мы взяли в качестве показателя не лизинговый портфель, а лизинговые платежи. Для нас это был более объективный показатель, поскольку показывал объем реальных услуг.
Мы предполагали, что рынок лизинга – низко концентрированный, поскольку имеет большое количество участников. Даже тот факт, что рынок не регулируется, не имеет административных барьеров на входе, говорит о том, что концентрация на нем умеренная. Результаты опроса это полностью подтвердили.Доля государственных компаний оценивается нами в 30 процентов. Высокая концентрация может быть в продуктовом аспекте или же на региональном уровне, но это – тема последующих исследований.

Что показало исследование? 

Мы разделили респондентов на три группы. В первую вошли компании, с собственными средствами менее 10 млн рублей. Под собственными средствами в нашем случае понималась сумма строки «Итого по разделу III. Капитал и Резервы» и строки «Доходы будущих периодов раздела V. Краткосрочные обязательства». Таким параметрам из опрошенных соответствуют 254 компании. Суммарный объем лизинговых платежей этой группы за полтора года составляет 42 772,9 млн руб.Сегмент занимает долю в размере 37,03% по количеству участников, 9,48% по количеству договоров и 3,27% по объему лизинговых платежей. То есть, он достаточно многочисленен, но в экономическом смысле существенного влияния на рынок не оказывает. При этом издержки на увеличение собственных средств, которые понесут участники рынка из данной группы в ходе реформы, будут для них наиболее чувствительными. Можно предположить, что именно этот сегмент рынка при переходе к регулированию понесет самые большие количественные потери с точки зрения субъектов лизинговой деятельности.

Второй сегмент –компании с собственным капиталом от 10 до 30 млн рублей. В опросе приняло участие 106 компаний с такими показателями.Суммарный объем лизинговых платежей в этой группе составил 62 515,84 млн рублей.Сегмент занимает долю в размере 15,45% по количеству участников, 2,56% по количеству договоров и 5,4% по объему лизинговых платежей.Компаниям, как нам видится, предстоит выбор между приведением деятельности в соответствии с изменениями в законодательство или перепрофилированием.

Наконец, третья группа участников рынка – компании с собственным капиталом свыше 30 млн руб. Из числа участников исследования это 362 компании с объемом лизинговых платежей 1 203 104,38 млн рублей.Сегмент занимает долю в размере 47,52% по количеству участников, 87,96% по количеству договоров и 91,95% по объему лизинговых платежей. Компании этой группы обладают достаточными минимальными собственными средствами. Лишь 74 компаний (22,7%) в сегменте имеют собственные средства менее 70 млн рублей и только 44 компании (13,5%) имеют собственные средства ниже 50 млн руб.

Главной задачей исследования был прогноз того, как изменится концентрация после изменения законодательства. Мы рассмотрели самый пессимистичный сценарий: все компании, которые не попадут под требования регулятора уйдут с рынка и передадут свои портфели одному лидеру. Очевидно, что в жизни такой сценарий воплотиться не может, но с точки зрения анализа концентрации он показателен. Даже при таком фатальном сценарии лизинговый рынок остался низко концентированным. Следует отметить, что законопроект дает возможности для того, чтобы остаться на рынке даже небольшим компаниям – они получают право объединиться в группу лиц.15,16% исследованных нами компаний уже участвуют в лизинговых группах.Но это выводы верны в федеральном разрезе. 

Очевидно, что если рассматривать региональный разрез, то картина может быть иной. Именно поэтому мы готовим исследование по регионам. Кроме того, в поле нашего интереса войдут механизмы субсидирования предприятий при использовании финансовой аренды. Доступ к субсидиям является важным элементом конкуренции, особенно на уровне регионов. Мы допускаем, что при вымывании с регионального рынка небольших компаний может сложиться ситуация, при которой сегмент клиентов региональных компаний будет потерян, поскольку не представляет интереса для федеральных игроков. Этот момент будет обязательно отражен в анкетах при приведении очередного исследования. 

Инициаторы реформы декларируют, что лизинговые компании, не вошедшие в периметр требований регулятора, могут перепрофилироваться в арендные. Нас при этом интересует, насколько потребитель будет готов уйти из финансовой аренды, дающей, в том числе, и налоговые преимущества, в простую аренду с правом выкупа, насколько адекватно лизинговое финансирование может быть для конечного пользователя заменено кредитным. 

Следует понимать, что наши компетенции находятся в области контроля за конкуренцией. Мы – надзорный орган. Руководствуясь данными собственного исследования, мы законопроект поддерживаем. Реформа, с нашей точки зрения, позволит сделать рынок прозрачным, обозначить круг игроков. Установление правил игры с нашей точки зрения - благо, установление минимальных для финансового рынка нормативов- тоже благо. Кроме того, нам кажется, что и доступ к субсидиям выровняется в рамках начатых изменений.

Руководствуясь методиками расчета концентрации рынка, мы в ходе последующего исследования хотим посмотреть на состояние региональных рынков. Потому что, если федеральный рынок является низкоконцентирированным, то, скорее всего в регионах, где работают 4-5 компаний,ситуация может быть иной. Впрочем, это поле для следующего исследования.

Врез.
Как считают конкуренцию на рынке Индекс Херфиндаля-Хиршмана рассчитывается как сумма квадратов всех долей. При показателе от 0 до 1000 – низкоконцентрированный рынок, от 1000 до 2000 – умеренно концентрированный, свыше 2000 – высококонцентрированный.
Индекс CR3 – сумма долей в тройке лидеров рынка. При показателе свыше 75 процентов рынок считается высококонцентрованным.

Читайте также

Лизинговая компания «Дельта» предала «КрасАвиа» два самолета ATR-72
# Новости
Лизинговая компания «Дельта» предала «КрасАвиа» два самолета ATR-72
Лизинговая компания «Дельта» предала «КрасАвиа» два самолета ATR-72
Максим Калинкин сменил Максима Агаджанова на посту главы Газпромбанк Лизинга
# Новости
Максим Калинкин сменил Максима Агаджанова на посту главы Газпромбанк Лизинга
Максим Калинкин сменил Максима Агаджанова на посту главы Газпромбанк Лизинга
«Европлан» выплатит 1,2 млрд руб. дивидендов по итогам 9 месяцев 2020 года
# Новости
«Европлан» выплатит 1,2 млрд руб. дивидендов по итогам 9 месяцев 2020 года
«Европлан» выплатит 1,2 млрд руб. дивидендов по итогам 9 месяцев 2020 года
ВТБ Лизинг поставит спецтехнику для строительства газопровода «Сила Сибири»
# Новости
ВТБ Лизинг поставит спецтехнику для строительства газопровода «Сила Сибири»
ВТБ Лизинг поставит спецтехнику для строительства газопровода «Сила Сибири»
«Эксперт РА» 9 декабря проведет конференцию «Российский лизинг: адаптация к новым реалиям»
# Новости
«Эксперт РА» 9 декабря проведет конференцию «Российский лизинг: адаптация к новым реалиям»
«Эксперт РА» 9 декабря проведет конференцию «Российский лизинг: адаптация к новым реалиям»
СберЛизинг передал 29 единиц дорожной спецтехники в Дагестан
# Новости
СберЛизинг передал 29 единиц дорожной спецтехники в Дагестан
СберЛизинг передал 29 единиц дорожной спецтехники в Дагестан
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за октябрь 2020 года
# Аналитика
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за октябрь 2020 года
Медиа-рейтинги лизинговых компаний за октябрь 2020 года
Правительство РФ объединит ГТЛК и «ВЭБ-лизинг» в единую лизинговую компанию
# Новости
Правительство РФ объединит ГТЛК и «ВЭБ-лизинг» в единую лизинговую компанию
Правительство РФ объединит ГТЛК и «ВЭБ-лизинг» в единую лизинговую компанию
В работе с персоналом лизингодатели переходят на цифровой язык
# Новости
В работе с персоналом лизингодатели переходят на цифровой язык
В работе с персоналом лизингодатели переходят на цифровой язык
Рынок лизинга почти вернулся на прошлогодние позиции
# Аналитика
Рынок лизинга почти вернулся на прошлогодние позиции
Рынок лизинга почти вернулся на прошлогодние позиции
Евгений Дитрих сменит Михаила Полубояринова на посту главы ГТЛК
# Новости
Евгений Дитрих сменит Михаила Полубояринова на посту главы ГТЛК
Евгений Дитрих сменит Михаила Полубояринова на посту главы ГТЛК
ВТБ Лизинг заключил новую сделку с Институтом ядерной медицины в Химках
# Новости
ВТБ Лизинг заключил новую сделку с Институтом ядерной медицины в Химках
ВТБ Лизинг заключил новую сделку с Институтом ядерной медицины в Химках
РЛК Ростовской области профинансировала оборудование для книжной фабрики
# Новости
РЛК Ростовской области профинансировала оборудование для книжной фабрики
РЛК Ростовской области профинансировала оборудование для книжной фабрики
«Совкомбанк Лизинг» возглавил финдиректор компании Николай Севастьянов
# Новости
«Совкомбанк Лизинг» возглавил финдиректор компании Николай Севастьянов
«Совкомбанк Лизинг» возглавил финдиректор компании Николай Севастьянов
Законопроект о реформе лизинга отправлен на экспертизу в ФАС России
# Реформа
Законопроект о реформе лизинга отправлен на экспертизу в ФАС России
Законопроект о реформе лизинга отправлен на экспертизу в ФАС России
ГТЛК поставила 112 автобусов большого класса в Воронеж и Тольятти
# Новости
ГТЛК поставила 112 автобусов большого класса в Воронеж и Тольятти
ГТЛК поставила 112 автобусов большого класса в Воронеж и Тольятти
Kamaz Asia Leasing профинансировал грузовики для перевозчика из Ферганы
# Новости
Kamaz Asia Leasing профинансировал грузовики для перевозчика из Ферганы
Kamaz Asia Leasing профинансировал грузовики для перевозчика из Ферганы
Лизинг сместился в регионы
# Аналитика
Лизинг сместился в регионы
Лизинг сместился в регионы
Новый бизнес «Интерлизинга» за 9 месяцев вырос на 53% до 12 млрд руб.
# Новости
Новый бизнес «Интерлизинга» за 9 месяцев вырос на 53% до 12 млрд руб.
Новый бизнес «Интерлизинга» за 9 месяцев вырос на 53% до 12 млрд руб.
Прибыль ВТБ Лизинга по МСФО за 9 месяцев выросла на 16% до 10 млрд руб.
# Новости
Прибыль ВТБ Лизинга по МСФО за 9 месяцев выросла на 16% до 10 млрд руб.
Прибыль ВТБ Лизинга по МСФО за 9 месяцев выросла на 16% до 10 млрд руб.
Обновлена программа онлайн-конференции «Лизинг в регионах 2020»
# Новости
Обновлена программа онлайн-конференции «Лизинг в регионах 2020»
Обновлена программа онлайн-конференции «Лизинг в регионах 2020»
«Диверсификация бизнеса – наша главная идея последних пяти лет»
# Интервью
«Диверсификация бизнеса – наша главная идея последних пяти лет»
«Диверсификация бизнеса – наша главная идея последних пяти лет»
«КАМАЗ-Лизинг» поставил 306 тягачей, рефрижераторов и полуприцепов для CRAFTER
# Новости
«КАМАЗ-Лизинг» поставил 306 тягачей, рефрижераторов и полуприцепов для CRAFTER
«КАМАЗ-Лизинг» поставил 306 тягачей, рефрижераторов и полуприцепов для CRAFTER
«Стоун-XXI» выиграл конкурс «Мособлэнерго» на лизинг спецтехники за 268 млн руб.
# Новости
«Стоун-XXI» выиграл конкурс «Мособлэнерго» на лизинг спецтехники за 268 млн руб.
«Стоун-XXI» выиграл конкурс «Мособлэнерго» на лизинг спецтехники за 268 млн руб.
Наверх