ФАС: реформа позволит сделать рынок прозрачным

Реформа
39481
ФАС: реформа позволит сделать рынок прозрачным

Специалисты Федеральной антимонопольной службы провели самое масштабное исследование рынка лизинга за всю историю его существования. 

О результатах исследования рассказывают Александр Разин, заместитель начальника Управления контроля финансовых рынков и Кирилл Прунтов, начальник отдела фондового рынка,НПФ и иных финансовых услуг Управления контроля финансовых рынков.

Лизинговый рынок находится в поле интересов Федеральной антимонопольной службы уже давно, со времени, когда эта форма финансовой услуги приобрела массовый характер. Появление законопроекта подтолкнуло нас к широкомасштабному исследованию этого сегмента экономики. Перед нами стояли задачи сделать предварительную оценку текущего состояния конкуренции на рынке лизинговых услуг, в том числе в целях последующего детального анализа;определить доли участия государства на рынке;оценить последствия законодательных изменений для состояния конкуренции.

В работе мы основывались на базе Росфинмониторинга, которая велась много лет. Естественно, в ней были и компании, которые провели только одну сделку, и компании, которые уже ушли с рынка. Общий массив данных составлял информацию о двух с половиной тысячах компаний. Им было предложено ответить на вопросы анкеты, разработанной специалистами ФАС. В результате были получены данные от 791 компании, что не только является репрезентативной выборкой, но и представляет собой самое полное исследование рынка лизинга.

Какие выводы можно сделать из полученных данных? Скажем прежде всего о том, что стало неожиданностью. Лизинг оказался гораздо менее аффилирован с банками, чем это представлялось ранее. То есть прямая связь, когда в финансовой группе есть и банк, и лизинговая компания, финансируемая из этого банка, характерна скорее для крупных структур.

Вторая неожиданность - сам размер рынка. Всегда считалось, что его объем составляет около четырех триллионов рублей, а по нашим данным оказалось, что он в три раза больше – почти шестнадцать. Правда, надо отметить, что для опроса мы взяли в качестве показателя не лизинговый портфель, а лизинговые платежи. Для нас это был более объективный показатель, поскольку показывал объем реальных услуг.
Мы предполагали, что рынок лизинга – низко концентрированный, поскольку имеет большое количество участников. Даже тот факт, что рынок не регулируется, не имеет административных барьеров на входе, говорит о том, что концентрация на нем умеренная. Результаты опроса это полностью подтвердили.Доля государственных компаний оценивается нами в 30 процентов. Высокая концентрация может быть в продуктовом аспекте или же на региональном уровне, но это – тема последующих исследований.

Что показало исследование? 

Мы разделили респондентов на три группы. В первую вошли компании, с собственными средствами менее 10 млн рублей. Под собственными средствами в нашем случае понималась сумма строки «Итого по разделу III. Капитал и Резервы» и строки «Доходы будущих периодов раздела V. Краткосрочные обязательства». Таким параметрам из опрошенных соответствуют 254 компании. Суммарный объем лизинговых платежей этой группы за полтора года составляет 42 772,9 млн руб.Сегмент занимает долю в размере 37,03% по количеству участников, 9,48% по количеству договоров и 3,27% по объему лизинговых платежей. То есть, он достаточно многочисленен, но в экономическом смысле существенного влияния на рынок не оказывает. При этом издержки на увеличение собственных средств, которые понесут участники рынка из данной группы в ходе реформы, будут для них наиболее чувствительными. Можно предположить, что именно этот сегмент рынка при переходе к регулированию понесет самые большие количественные потери с точки зрения субъектов лизинговой деятельности.

Второй сегмент –компании с собственным капиталом от 10 до 30 млн рублей. В опросе приняло участие 106 компаний с такими показателями.Суммарный объем лизинговых платежей в этой группе составил 62 515,84 млн рублей.Сегмент занимает долю в размере 15,45% по количеству участников, 2,56% по количеству договоров и 5,4% по объему лизинговых платежей.Компаниям, как нам видится, предстоит выбор между приведением деятельности в соответствии с изменениями в законодательство или перепрофилированием.

Наконец, третья группа участников рынка – компании с собственным капиталом свыше 30 млн руб. Из числа участников исследования это 362 компании с объемом лизинговых платежей 1 203 104,38 млн рублей.Сегмент занимает долю в размере 47,52% по количеству участников, 87,96% по количеству договоров и 91,95% по объему лизинговых платежей. Компании этой группы обладают достаточными минимальными собственными средствами. Лишь 74 компаний (22,7%) в сегменте имеют собственные средства менее 70 млн рублей и только 44 компании (13,5%) имеют собственные средства ниже 50 млн руб.

Главной задачей исследования был прогноз того, как изменится концентрация после изменения законодательства. Мы рассмотрели самый пессимистичный сценарий: все компании, которые не попадут под требования регулятора уйдут с рынка и передадут свои портфели одному лидеру. Очевидно, что в жизни такой сценарий воплотиться не может, но с точки зрения анализа концентрации он показателен. Даже при таком фатальном сценарии лизинговый рынок остался низко концентированным. Следует отметить, что законопроект дает возможности для того, чтобы остаться на рынке даже небольшим компаниям – они получают право объединиться в группу лиц.15,16% исследованных нами компаний уже участвуют в лизинговых группах.Но это выводы верны в федеральном разрезе. 

Очевидно, что если рассматривать региональный разрез, то картина может быть иной. Именно поэтому мы готовим исследование по регионам. Кроме того, в поле нашего интереса войдут механизмы субсидирования предприятий при использовании финансовой аренды. Доступ к субсидиям является важным элементом конкуренции, особенно на уровне регионов. Мы допускаем, что при вымывании с регионального рынка небольших компаний может сложиться ситуация, при которой сегмент клиентов региональных компаний будет потерян, поскольку не представляет интереса для федеральных игроков. Этот момент будет обязательно отражен в анкетах при приведении очередного исследования. 

Инициаторы реформы декларируют, что лизинговые компании, не вошедшие в периметр требований регулятора, могут перепрофилироваться в арендные. Нас при этом интересует, насколько потребитель будет готов уйти из финансовой аренды, дающей, в том числе, и налоговые преимущества, в простую аренду с правом выкупа, насколько адекватно лизинговое финансирование может быть для конечного пользователя заменено кредитным. 

Следует понимать, что наши компетенции находятся в области контроля за конкуренцией. Мы – надзорный орган. Руководствуясь данными собственного исследования, мы законопроект поддерживаем. Реформа, с нашей точки зрения, позволит сделать рынок прозрачным, обозначить круг игроков. Установление правил игры с нашей точки зрения - благо, установление минимальных для финансового рынка нормативов- тоже благо. Кроме того, нам кажется, что и доступ к субсидиям выровняется в рамках начатых изменений.

Руководствуясь методиками расчета концентрации рынка, мы в ходе последующего исследования хотим посмотреть на состояние региональных рынков. Потому что, если федеральный рынок является низкоконцентирированным, то, скорее всего в регионах, где работают 4-5 компаний,ситуация может быть иной. Впрочем, это поле для следующего исследования.

Врез.
Как считают конкуренцию на рынке Индекс Херфиндаля-Хиршмана рассчитывается как сумма квадратов всех долей. При показателе от 0 до 1000 – низкоконцентрированный рынок, от 1000 до 2000 – умеренно концентрированный, свыше 2000 – высококонцентрированный.
Индекс CR3 – сумма долей в тройке лидеров рынка. При показателе свыше 75 процентов рынок считается высококонцентрованным.

Читайте также

Росагролизинг поставит в текущем году технику на 50 млрд рублей
# Новости
Росагролизинг поставит в текущем году технику на 50 млрд рублей
Росагролизинг поставит в текущем году технику на 50 млрд рублей
Тягачи нового поколения К5 в лизинг для ГК «CRAFTER»
# Новости
Тягачи нового поколения К5 в лизинг для ГК «CRAFTER»
Тягачи нового поколения К5 в лизинг для ГК «CRAFTER»
ВТБ Лизинг поставит 555 газомоторных автобусов МАЗ
# Новости
ВТБ Лизинг поставит 555 газомоторных автобусов МАЗ
ВТБ Лизинг поставит 555 газомоторных автобусов МАЗ
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за третий квартал 2021 года
# Аналитика
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за третий квартал 2021 года
Медиа-рейтинг топ-менеджеров лизинговых компаний за третий квартал 2021 года
Руководство к популярности: самое востребованное авто сентября в «Балтийском лизинге»
# Новости
Руководство к популярности: самое востребованное авто сентября в «Балтийском лизинге»
Руководство к популярности: самое востребованное авто сентября в «Балтийском лизинге»
ВТБ Лизинг прогнозирует рост рынка лизинга на 10% в 2022 году
# Новости
ВТБ Лизинг прогнозирует рост рынка лизинга на 10% в 2022 году
ВТБ Лизинг прогнозирует рост рынка лизинга на 10% в 2022 году
ГТЛК внедряет ESG-оценку проектов для инвестирования
# Новости
ГТЛК внедряет ESG-оценку проектов для инвестирования
ГТЛК внедряет ESG-оценку проектов для инвестирования
СберЛизинг поставит 686 автомобилей для каршеринга
# Новости
СберЛизинг поставит 686 автомобилей для каршеринга
СберЛизинг поставит 686 автомобилей для каршеринга
ГТЛК успешно защитила в Минцифры России Стратегию цифровой трансформации компании
# Новости
ГТЛК успешно защитила в Минцифры России Стратегию цифровой трансформации компании
ГТЛК успешно защитила в Минцифры России Стратегию цифровой трансформации компании
За три квартала «Балтийский лизинг» профинансировал технику для леспрома на сумму более 1,2 млрд
# Новости
За три квартала «Балтийский лизинг» профинансировал технику для леспрома на сумму более 1,2 млрд
За три квартала «Балтийский лизинг» профинансировал технику для леспрома на сумму более 1,2 млрд
Эксперт «Балтийского лизинга» рассказал, как эффективно обновить автопарк челябинским МСБ
# Новости
Эксперт «Балтийского лизинга» рассказал, как эффективно обновить автопарк челябинским МСБ
Эксперт «Балтийского лизинга» рассказал, как эффективно обновить автопарк челябинским МСБ
«ТрансФин-М» реализовала сделку по возвратному лизингу бизнес-центра Meliora Place для Apollax Group
# Новости
«ТрансФин-М» реализовала сделку по возвратному лизингу бизнес-центра Meliora Place для Apollax Group
«ТрансФин-М» реализовала сделку по возвратному лизингу бизнес-центра Meliora Place для Apollax Group
ГТЛК передала компании «Газпром СПГ технологии» судно «Чайка СПГ»
# Новости
ГТЛК передала компании «Газпром СПГ технологии» судно «Чайка СПГ»
ГТЛК передала компании «Газпром СПГ технологии» судно «Чайка СПГ»
Объем нового бизнеса «Балтийского лизинга» по итогам девяти месяцев вырос на 44,8%
# Новости
Объем нового бизнеса «Балтийского лизинга» по итогам девяти месяцев вырос на 44,8%
Объем нового бизнеса «Балтийского лизинга» по итогам девяти месяцев вырос на 44,8%
Власти Кургана возместят бизнесу до 50% от стоимости имущества, приобретенного в лизинг
# Новости
Власти Кургана возместят бизнесу до 50% от стоимости имущества, приобретенного в лизинг
Власти Кургана возместят бизнесу до 50% от стоимости имущества, приобретенного в лизинг
Построенные по заказу ГТЛК сухогрузы впервые прошли по Севморпути
# Новости
Построенные по заказу ГТЛК сухогрузы впервые прошли по Севморпути
Построенные по заказу ГТЛК сухогрузы впервые прошли по Севморпути
Филиал «Балтийского лизинга» в Иванове ждет клиентов в новом офисе
# Новости
Филиал «Балтийского лизинга» в Иванове ждет клиентов в новом офисе
Филиал «Балтийского лизинга» в Иванове ждет клиентов в новом офисе
ВТБ Лизинг: ESG повестка становится важным фактором развития рынка лизинга
# Новости
ВТБ Лизинг: ESG повестка становится важным фактором развития рынка лизинга
ВТБ Лизинг: ESG повестка становится важным фактором развития рынка лизинга
GTLK Europe передала в лизинг авиакомпании «Аэрофлот» 2 самолета Boeing 777-300ER
# Новости
GTLK Europe передала в лизинг авиакомпании «Аэрофлот» 2 самолета Boeing 777-300ER
GTLK Europe передала в лизинг авиакомпании «Аэрофлот» 2 самолета Boeing 777-300ER
Эксперты «Балтийского лизинга» обсудили тенденции развития строительной отрасли в Краснодаре
# Новости
Эксперты «Балтийского лизинга» обсудили тенденции развития строительной отрасли в Краснодаре
Эксперты «Балтийского лизинга» обсудили тенденции развития строительной отрасли в Краснодаре
Определен список кандидатов в совет директоров АО «ГТЛК»
# Новости
Определен список кандидатов в совет директоров АО «ГТЛК»
Определен список кандидатов в совет директоров АО «ГТЛК»
Спрос на авто на метане в Ленобласти может повыситься благодаря росту числа газовых АЗС
# Новости
Спрос на авто на метане в Ленобласти может повыситься благодаря росту числа газовых АЗС
Спрос на авто на метане в Ленобласти может повыситься благодаря росту числа газовых АЗС
ГТЛК одобрила реструктуризацию арендных платежей авиакомпании «ИрАэро» в объеме свыше 2,6 млрд рублей
# Новости
ГТЛК одобрила реструктуризацию арендных платежей авиакомпании «ИрАэро» в объеме свыше 2,6 млрд рублей
ГТЛК одобрила реструктуризацию арендных платежей авиакомпании «ИрАэро» в объеме свыше 2,6 млрд рублей
Банки ужесточают контроль за соблюдением лизингодателями закона о ПОД/ФТ
# Законодательство
Банки ужесточают контроль за соблюдением лизингодателями закона о ПОД/ФТ
Банки ужесточают контроль за соблюдением лизингодателями закона о ПОД/ФТ
Наверх